美銀證券發表研究報告，維持對台積電的「買入」評級，指出雖然市場對DeepSeek低價攻勢及美國潛在關稅政策影響感到擔憂，但相信AI發展大趨勢未因此受撼動，相信成本優化有助降低AI普及化的門檻，亦令AI開發企業可重新分配資源，開發更先進的AI應用及探索更多應用案例，目前對AI發展仍持正面看法，預測AI加速器市場規模將從2023年的近450億美元，增長至2027年的2760億美元，而當中台積電將繼續成為關鍵AI晶片的首選供應商。美銀又指，美國關稅上調可能對整個供應鏈施加成本壓力，相信台積電會通過擴大全球布局來緩解關稅風險，確保供應鏈的靈活性，給予美股目標價265美元，對應今明兩年預測市盈率各21倍，對比過去五年估值水平介乎13至27倍。
華泰證券研報表示，傳媒角度看好方向包括：1）AI電商，行業AI賦能持續滲透，AI可為電商提供智能生成素材圖片、智能客服、智能拓客、實時翻譯、Agent功能等。後續Agent技術疊代有望加大這一功能在電商領域的應用，提升電商購物效率和便捷度；2）AI玩具/AI情感陪伴類應用，AI玩具2024年開始起量，2025年產業規模有望高速增長；AI情感陪伴應用的商業化模式逐步清晰，情感大模型有望助力該應用方向的體驗優化；3）AI營銷，有望通過AI大模型提升廣告投放ROI。產業鏈標的梳理：電商、玩具、情感陪伴應用、營銷，以及其他領域。
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