2026年乘用車行業現狀分析：新能源滲透率超51%

中國報告大廳網訊， 當前中國乘用車行業現狀呈現能源轉型加速、出口拉動增長、政策驅動轉向市場內生增長的核心特徵，行業格局已經發生深刻變化，傳統燃油車與新能源乘用車的替代進程快於前期預期，出口市場成為拉動行業增長的核心增量來源。

一、國內市場發展格局

1.1 國內終端市場結構

1.1.1 能源類型結構變遷

中國乘用車市場的能源轉型是近十五年行業發展的核心主線，從2010年啟動新能源乘用車補貼試點開始，市場滲透速度持續加快，逐步完成從政策培育到內生增長的切換。不同統計周期的批發銷量結構變化，清晰反映轉型的整體節奏，國內市場的增長動力已經逐步從傳統燃油車切換為新能源乘用車，這一過程中，補貼政策的逐步退坡與最終退出並沒有改變滲透提升的趨勢，反而推動行業完成市場競爭能力的培育，內生增長動力逐步形成。錨點數據覆蓋2020年至2025年1-11月多個統計區間，指標口徑統一，可對比性較強。

統計周期	總批發銷量（萬輛）
2020年全年	2013.6
2021年全年	2146.8
2022年全年	2355.0
2025年1-11月	2722.9

連續五年的總量變化顯示，中國乘用車市場總規模長期維持在2000萬輛以上的平台期，年度波動幅度基本控制在10%以內，符合成熟汽車市場的增長特徵。2025年前11個月總批發銷量已經超過2022年全年總量，這背後既有國內消費復甦的拉動，也有出口市場增長的顯著貢獻。

從能源類型結構拆分，2025年1-11月新能源乘用車批發銷量達到1391.4萬輛，其中純電動（EV）批發銷量874.1萬輛，插混與增程式（PHEV&EREV）批發銷量517.2萬輛，兩者占比分別為62.8%和37.2%。相較於早年純電動獨占市場的結構，近年插混與增程式車型的占比持續提升，核心原因在於這類車型較好平衡了購置成本與使用需求，對於沒有固定家用充電樁的用戶來說，既可以滿足日常市區通勤的純電使用需求，也可以解決長途出行的里程焦慮，產品適配性更強，因此增速持續高於純電動車型。2020年新能源滲透率僅為6.0%，2021年提升至15.5%，2025年1-11月進一步提升至51.1%，意味著國內每賣出兩輛乘用車就有一輛是新能源車型，能源轉型已經進入過半的下半場，替代邏輯從增量替代轉向存量替代。滲透率突破五成是在2022年底新能源補貼完全退出後實現的，足以證明市場內生增長動力已經完全確立，政策退出沒有對行業增長產生明顯衝擊。

1.1.2 價格帶滲透率分化

新能源對燃油車的替代節奏在不同價格帶呈現明顯分化，替代進度由產品供給匹配度、用戶接受度、成本競爭力等多重因素共同決定。不同價格帶的用戶群體需求存在顯著差異，主流家用價格帶的產品供給最為充足，新老車型疊代速度快，用戶接受度也更高，低端價格帶受電池成本約束，新能源車型的配置與續航競爭力仍有不足，高端價格帶則受益於智能化配置的溢價，用戶接受度反而更高。交強險口徑覆蓋2025年1-10月不同價格帶的乘用車上險數據，統計口徑統一，能夠清晰反映不同價格段的替代進度差異。

價格帶（萬元）	新能源滲透率（%）
5-10	41
10-15	52
15-20	42

10-15萬元作為國內乘用車市場最大的主流消費價格帶，新能源車型的產品覆蓋最為全面，從入門微型車到主流緊湊級家用車均有充足供給，可選擇範圍遠大於其他價格帶，因此滲透率高於相鄰價格帶。不同價位SUV的滲透數據進一步印證這一特徵，中高端SUV市場的新能源滲透率顯著高於行業平均，20-30萬元SUV新能源滲透率達到66%，30-40萬元為58%，40-60萬元達到70%，高端用戶對新能源車型的智能化、電氣化體驗接受度更高，因此替代速度更快。對應來看，三個價格帶仍有合計95萬輛的燃油車存量替代空間，其中20-30萬元價格帶的替代空間達到61萬輛，是未來新能源增長的核心領域之一，未來行業增長的核心動力將來自存量燃油車市場的持續替代。

1.2 出口市場競爭態勢

1.2.1 整體出口規模增長

中國乘用車出口從2020年以來持續保持高速增長，已經成為拉動國內行業批發銷量增長的核心增量來源。早年中國乘用車出口以低端燃油車為主，主要面向東南亞、非洲等欠發達市場，近年隨著中國車企產品力提升，以及新能源車型的差異化優勢，出口市場逐步向歐洲等發達市場延伸，產品結構也從中低端向中高端升級。不同年份的出口數據清晰反映增長的整體節奏，出口規模的持續擴張，既消化了國內的產能，也提升了中國車企的全球市場份額。

統計周期	乘用車出口銷量（萬輛）
2020年全年	75.9
2021年全年	160.2
2022年全年	252.5
2025年1-11月	536.4

2025年前11個月中國乘用車出口同比增量達到85萬輛，增量貢獻占國內批發總增量的比例超過六成，已經成為拉動行業增長的核心動力。從不同區域市場的滲透情況來看，西歐作為全球成熟的汽車大市場，2019-2024年乘用車年銷量均超過1000萬輛，德國、法國、西班牙、義大利四個核心國家占西歐總銷量的比例超過75%，2025年1-11月西歐市場新能源滲透率已經提升至30%，同比提升6個百分點，市場需求快速增長，中國新能源乘用車憑藉性價比優勢在西歐市場獲得了快速的份額提升。反觀其他新興市場，亞太（不含日韓印越）整體新能源滲透率僅為11%，中南美洲整體低於5%，巴西市場也僅為6%，新能源滲透仍處於起步階段，未來增長空間仍較大，仍有待觀察後續政策支持力度與產品導入節奏。

1.2.2 新能源出口表現

新能源乘用車是中國乘用車出口增長的核心拉動力，增速顯著高於整體出口水平。2025年1-11月中國新能源乘用車出口銷量達到220.8萬輛，占整體乘用車出口銷量的比例達到41.2%，增速約為100.1%，近乎翻倍增長，遠高於整體出口的增速水平。這一增長背後的核心支撐在於中國完善的新能源汽車產業鏈，從動力電池、電機、電子元器件等上游零部件到整車製造，中國都擁有全球規模最大、配套最完善的產業鏈體系，成本優勢顯著，相同配置的新能源車型，中國產品的價格比歐洲本土產品低20%-30%，性價比優勢突出。

在歐洲市場，碳排放法規的約束推動本土車企加快電動化轉型，但電池成本高企導致產品定價偏高，給中國車企留下了充足的市場空間，中國品牌憑藉智能座艙、智能駕駛等配置優勢，加上更低的定價，快速獲得消費者認可，份額持續提升。反過來看，東南亞、拉美等市場對新能源的政策支持力度仍不足，充電基礎設施建設滯後，因此燃油車仍是出口的主力，新能源滲透速度較慢。不排除未來隨著這些區域碳排放法規的逐步推出，以及充電基礎設施的完善，新能源出口會複製歐洲市場的增長路徑，進一步拉動整體出口規模增長。從現有數據觀察，新能源出口的高增長仍將持續，中國車企的全球競爭力會進一步提升。

二、政策演進與消費變化

2.1 補貼政策演進脈絡

2.1.1 早期補貼政策框架

中國新能源乘用車產業的起步完全依賴政策補貼的拉動，從2010年啟動試點推廣開始，補貼政策逐步調整優化，最終在2022年底完全退出，梳理不同階段的補貼參數，可以清晰觀察政策支持的方向與力度變化。早期補貼根據動力類型、續航里程分檔設置，核心目的是培育早期市場，同時引導企業提升技術水平，補貼額度占早期新能源乘用車售價的比例超過30%，對於降低消費者購置成本起到了關鍵作用。

車型分類	2010年最高補貼（萬元/輛）	2013年分檔補貼（萬元/輛）
純電動乘用車	6	3.5/5/6（分續航）
插電混動乘用車	5	3.5（續航≥50km）

補貼政策從2010年試點之後，2013年進行第一次調整，開始按照純電續航里程分檔設置補貼額度，續航越高補貼額度越高，直接引導企業加大高續航車型的研發投入，推動動力電池技術的快速進步。退坡機制也同步建立，2014年補貼標準在2013年基礎上下降5%，2015年下降10%，逐步降低行業對補貼的依賴，2020年進一步增加了補貼前售價30萬元以下的要求，引導企業定價下沉，擴大消費群體，補貼政策最終延長至2022年12月31日完全退出。除了新能源補貼，針對傳統燃油車也有階段性刺激政策，2022年5月國務院常務會議推出階段性減征乘用車購置稅政策，針對30萬元以下、2.0L及以下排量車型實施購置稅減半，總補貼規模達到600億元，有效對沖了疫情對消費的衝擊，拉動了當年傳統燃油車的銷量增長。

2.1.2 退坡退出的市場影響

補貼退坡採取逐步調整的方式，給了車企充足的調整適應時間，從最初的高補貼逐步降低，最終完全退出，這一過程推動行業加快技術降本，通過規模效應攤薄成本，逐步擺脫對補貼的依賴。2022年底補貼完全退出之前，市場普遍擔憂補貼退出會導致新能源車型價格上漲，進而抑制消費需求，影響行業增長節奏，但從2023年到2025年的市場表現來看，補貼退出沒有對行業增長產生明顯的負面衝擊，滲透率反而持續提升，突破了50%的臨界點，證明行業已經完全從政策驅動轉向市場驅動。

究其本質，經過十餘年的培育，新能源乘用車的產品競爭力已經顯著提升，規模效應帶動動力電池成本下降超過60%，整車製造成本也持續下降，大部分車型即使取消補貼，價格也已經下探到主流消費區間，可以和同級別燃油車直接競爭，不需要依賴補貼維持價格競爭力。另一方面，消費者對新能源乘用車的認可度已經完全建立，智能化、電氣化的使用體驗優於傳統燃油車，用戶需求已經被激活，內生增長動力足以支撐行業持續增長。補貼退出之後，市場競爭更加充分，產品疊代速度加快，尾部缺乏競爭力的品牌逐步出清，頭部企業的份額持續提升，行業集中度逐步上升，這一趨勢符合成熟行業的發展規律。

2.2 消費結構升級特徵

2.2.1 增換購消費占比提升

中國乘用車消費結構已經發生深刻變化，從早年的首次購買為主逐步轉向增換購為主，消費升級趨勢明顯。2020年國內乘用車市場增換購比例僅為28%，到2024年上半年已經提升至40%，提升幅度顯著，意味著超過三分之一的銷量來自增換購需求。首次購買用戶對價格更加敏感，更加看重產品的基礎使用功能，而增換購用戶對產品的品質、空間、智能化、品牌力要求更高，願意為更高的配置支付溢價，這一變化推動車企加快產品升級，推出更多中高端車型，帶動行業平均售價逐步提升。

增換購比例提升也意味著國內乘用車市場的存量競爭特徵更加明顯，新增需求的貢獻逐步下降，更多的需求來自存量用戶的升級替換，對車企的產品力、品牌力要求更高，頭部企業憑藉技術積累、品牌優勢，更容易獲得增換購用戶的認可，因此份額會持續向頭部集中，中小品牌的生存空間會進一步壓縮。這一變化也帶動產品結構升級，SUV、MPV占比持續提升，轎車占比逐步下降，中大型車型占比提升，小型車占比下降，符合消費升級的整體趨勢。未來行業的增長機會更多來自存量升級，而不是新增消費，企業需要適配這一變化調整產品策略，才能獲得更大的市場份額。

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核心洞察：

1. 新能源乘用車滲透率突破51%，行業進入存量替代下半場
2. 乘用車出口突破536萬輛，新能源出口增速超100%
3. 補貼退出後內生增長確立，行業進入市場化競爭新階段

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