電子元件行業：重新把握投資機遇

     2012年市場市場的成長狀況普遍保守。IHSiSuppli預計市場衰退0.1%;繼英特爾和台積電之後,三星電子也宣布投資ASML股權發展下世代EUV顯影設備;Q3旺季落空,DRAM和NANDFlash價格一路下行,存儲器廠紛紛減產自救,東芝減產約30%,三星和海力士各減產近10%;終端:蘋果、三星、亞馬遜、諾基亞9月新品密集發布,持續引爆智能終端市場熱度。CanalysResearch最新發布報告稱Q2中國本土智慧型手機品牌的總出貨量為2560萬部,同比增長率高達518%;Digitimes認為WP終端今年出貨可達2100萬部,年漲幅為107.8%;PC、NB、Ultrabook等數據平平,後市看淡。

    中國報告大廳《2012-2017年中國電子元件行業發展現狀及投資前景分析報告》
    由於上游元器件、半導體需求仍然疲弱,雖然傳統旺季Q3到來,智能終端銷售短期或有反彈,但從中長期看,歐債危機加劇衝擊全球市場,經濟的不確定性依然較大,在局勢沒有明朗之前,我們仍然維持行業「中性」評級,維持中期策略的觀點:12年下半年電子行業仍然不會有整體性的機會,但是隨著Q3智能終端一系列新品發布,LED產業政策的逐步明朗,我們看好超薄可攜式智能終端產業鏈、LED產業鏈相關公司。重點關注公司為:威創股份、三安光電、興森科技、錦富新材和超聲電子。
    智慧型手機高增長,晶片、投資、器件均全面下滑。SIA4~6月全球半導體實現銷售為244億元,環比同比數據分別為-0.11%、-2.02%;北美、日本半導體設備BB分別下滑到0.94、0.89;智慧型手機Q2繼續42.1%高增長,國內企業有望拿下4成市場,PC業持續萎縮,下滑0.1%。
    顯示器面板市場需求不如預期。全球大尺寸面板7月出貨量月減0.5%。背光LED價格繼續下行,Q37030和3528晶片價格將下滑5%-6%;大陸LED照明補貼重啟招標,113家廠商參與,洲明科技、三安光電、國星光電、德豪潤達、勤上光電、鴻利光電等榜上有名;台灣LED照明市場年增2.7倍,照明市場啟動在即。