2026 年石墨行業現狀分析：國內石墨儲量占比達70%

中國報告大廳網訊，當前石墨作為新能源產業核心關鍵材料，行業現狀已呈現供給端資源集中、需求端新能源拉動增長的明確特徵，產業結構升級節奏加快，頭部企業市場份額持續提升，核心環節自主可控能力逐步增強，對國內新能源產業供應鏈安全的支撐作用不斷凸顯。

一、石墨行業供給格局

1.1 資源與產量分布

1.1.1 國內石墨儲量結構

石墨分為天然石墨與人造石墨兩類，天然石墨依賴礦產資源儲備，國內天然石墨資源分布集中於黑龍江雞西、內蒙古包頭等核心區域，自然資源部數據顯示，中國石墨儲量占全球比例達70%，資源基礎優勢顯著。從儲量結構看，鱗片石墨占國內天然石墨總儲量的六成以上，微晶石墨（又稱隱晶質石墨）占比約四成，其中大鱗片優質鱗片石墨是鋰電負極球形石墨加工的核心原料，也是當前產業端最具價值的石墨資源品類。

國內石墨資源開發近年來受環保政策約束與新能源需求拉動，逐步從粗放式開採向精深加工方向轉型，早期行業內中小礦企占比超過八成，資源整體利用率不足三成，大量低品位資源未得到有效開發。近年來隨著頭部企業對中小礦企的整合，以及選礦提純技術的進步，國內石墨資源整體利用率提升至五成以上，優質石墨資源的供給穩定性逐步增強。

需要注意的是，儘管國內石墨儲量占全球七成，但高品位大鱗片石墨的供給仍存在結構性缺口，約三成依賴海外進口，進口來源主要集中在馬達加斯加、莫三比克等非洲主產國。這一缺口形成的核心原因，一方面是國內早期粗放開採對淺層高品位大鱗片資源消耗較快，另一方面是國內新增石墨採礦權審批節奏偏慢，新增產能釋放周期較長，短期難以完全填補缺口，對下游加工企業的成本控制帶來一定持續性影響。

1.1.2 分品類產量變化

國內石墨產品可分為原礦、初級加工品、精深加工品三個層級，不同層級產品的產量變化直接反映產業升級方向，近年來精深加工產品產量增速顯著高於初級產品，其中鋰電負極材料作為最大的需求增量來源，細分產品結構也出現明顯變化。2025年上半年天然與人造石墨負極的出貨數據已完成披露，三個數據點均為同一口徑的出貨量指標，符合表格化呈現要求，具體數據如下：

表1 2025年上半年中國鋰電負極材料分類型出貨量

產品類型	出貨量（萬噸）
天然石墨負極	10.6
人造石墨負極	117
合計	129

這一結構分布清晰反映當前鋰電負極市場的技術路線選擇，人造石墨憑藉更高的能量密度與循環壽命，占據當前國內負極市場的絕對主導地位，占比超過90%，天然石墨僅在部分低端消費電池與低成本儲能領域應用，整體份額持續收縮。結合下游新能源汽車的技術疊代方向，未來人造石墨負極的主導地位大機率會維持，天然石墨僅會作為補充品類存在。

從全品類產量變化觀察，2024年國內石墨整體商品量產量為128萬噸，特種石墨整體產量同比下降9.5%，但細分品類中高端等靜壓石墨市場規模同比增長8.1%，說明特種石墨領域內部也呈現明顯分化，高端產品需求隨半導體、光伏產業發展穩步增長，低端產品受傳統需求萎縮影響產量持續下降，整體供給端呈現高端增長、低端收縮的明確特徵。這一分化也推動行業供給結構持續優化，落後產能逐步出清，有效緩解了早期行業低端產能過剩的問題。

1.2 加工端發展特徵

1.2.1 深加工產品占比

國內石墨加工產業早期以初級產品加工為主，行業整體盈利水平偏低，出口產品以石墨原礦、低品位鱗片石墨等初級產品為主，進口則以高附加值的高純石墨、特種石墨為主，進出口價差達到5-10倍。近年來隨著國內加工技術的突破，深加工產品占比持續提升，從2018年的不足三成提升至2024年的超過六成，產業盈利水平與全球競爭力顯著提升。

球形石墨作為天然石墨精深加工的核心產品，也是鋰電負極的關鍵原材料，70%的球形石墨應用於天然石墨負極生產，2024年全球球形石墨市場規模達到32億美元，國內頭部企業占據全球球形石墨市場份額的50%，已經實現全球領先，打破了早期海外企業的壟斷格局。深加工產品的毛利率普遍是初級產品的3-5倍，盈利空間顯著更高，因此頭部企業普遍加大深加工產能布局，中小企業逐步退出初級加工市場，行業集中度持續提升。

加工端的數位化轉型也在穩步推進，2025年3月工業和信息化部數據顯示，國內工業企業數位化研發設計工具普及率達到83.5%，關鍵工序數控化率達到66.2%，頭部石墨加工企業的數位化水平提升更為明顯，通過數位化控制系統優化提純加工流程，產品良率從原來的不到70%提升至超過80%，單位生產成本下降10%左右，產品穩定性也顯著提升，能夠更好滿足下游新能源產業對產品一致性的要求。

1.2.2 產業升級進展

國內石墨加工產業升級主要集中在三個核心方向，第一是低品位石墨提純技術突破，早期國內大量低品位微晶石墨因為提純成本高無法得到有效利用，只能作為低端耐火材料原料出售，近年來通過高溫提純與化學提純技術的組合創新，已經可以將低品位石墨提純到99.99%的超高純度，滿足半導體、核工業等高端領域的使用要求，大幅提升了國內石墨資源的整體利用率，相當於間接增加了國內可利用石墨資源儲量。

第二是鋰電負極材料改性技術突破，國內企業通過表麵包覆、結構重構等技術，將人造石墨負極的首次充放電效率從原來的92%提升到94%以上，單位能量密度提升5%左右，更好適配了新能源汽車對長續航的需求，進一步鞏固了人造石墨的技術路線優勢，也推動國內負極材料產品出口全球，全球市場份額超過八成。

第三是綠色加工技術的推廣應用，傳統石墨提純工藝會產生大量含酸廢水與廢氣，環保成本較高，近年來頭部企業推廣閉環生產技術，廢水回收率達到95%以上，單位產品碳排放下降30%左右，既符合國內雙碳政策的要求，也降低了企業的環保合規成本。政策層面，國家已經將石墨列為戰略性礦產資源，出台多項政策支持高端石墨精深加工產業發展，對高端石墨產品研發給予稅收優惠與財政補貼，進一步推動產業升級加速。

二、石墨下游需求結構

2.1 核心應用領域需求

2.1.1 鋰電負極領域需求

鋰電負極是當前石墨最大的需求增量來源，下游鋰離子電池的產量結構直接決定石墨需求的分布特徵，近年來國內鋰離子電池產業快速增長，帶動石墨負極需求持續提升。2024年國內不同類型鋰離子電池的產銷量數據完整，所有數據均為同一口徑的規模指標，單位統一為GWh，符合表格化呈現要求，具體數據如下：

表2 2024年中國分類型鋰離子電池規模（單位：GWh）

電池類型	規模
動力鋰電池	791.3
儲能鋰電池	260
消費鋰電池	84
其他	34.7
全國鋰離子電池總產量	1170

從數據可以看出，動力鋰電池是當前國內鋰離子電池最大的細分品類，占比超過六成，儲能鋰電池占比超過兩成，消費鋰電池占比不足一成，需求結構清晰反映新能源汽車與儲能兩大領域對鋰離子電池的拉動作用，也直接帶動石墨負極需求的持續增長。

2024年全球新能源汽車產量達到1300萬輛，中國產量占比超過六成，直接帶動國內動力鋰電池需求增長，進而拉動鋰電負極石墨需求增長，2024年國內鋰電負極材料出貨量達到208萬噸，是所有石墨下游品類中增長最快的領域。從長期趨勢看，行業預測球形石墨市場到2030年將達到78億美元，2024-2030年複合年增長率達到16.2%，長期增長趨勢明確，石墨行業的增長動力將持續依賴新能源領域的拉動。到2030年，石墨烯市場規模預計達到3000億元，球形石墨需求量預計達到150萬噸。

2.1.2 傳統工業領域需求

傳統工業領域是石墨的傳統需求來源，主要包括石墨電極、冶金耐火材料、密封材料等細分品類，其中石墨電極是最大的傳統需求品類，2024年國內石墨電極產量達到88.1萬噸。石墨電極主要應用於電爐煉鋼，近年來國內電爐煉鋼占比受環保政策推動緩慢提升，但受鋼鐵行業整體產能過剩影響，鋼鐵行業整體產量維持平穩，因此石墨電極整體需求也維持平穩波動，沒有出現明顯的增長。

特種石墨中的等靜壓石墨主要用於光伏多晶矽生產環節的熱場材料，2024年國內光伏產業產量同比增長10%，帶動等靜壓石墨需求穩定增長，國內等靜壓石墨市場規模同比增長8.1%，增速符合下游光伏產業的增長趨勢。隨著光伏產業技術疊代，大尺寸矽片對大尺寸等靜壓石墨的需求持續增長，國內企業已經突破大尺寸等靜壓石墨的生產技術，逐步替代進口產品，高端等靜壓石墨的自給率已經超過八成。

密封材料領域的石墨需求主要來自化工、船舶等領域，2024年中國新接綠色船舶訂單全球市場份額達到70%，帶動船舶用密封石墨材料需求增長，同比增長超過15%，成為傳統領域中為數不多的增長亮點。從整體需求結構看，傳統領域石墨需求占比從2018年的超過七成下降到2024年的不足四成，新能源領域石墨需求占比已經超過六成，國內石墨行業的需求結構已經完成從傳統工業到新能源產業的切換，這一趨勢還在持續，未來新能源領域需求占比會進一步提升。

2.2 區域與競爭格局

2.2.1 頭部企業市場占比

國內石墨行業的集中度近年來持續提升，資源端的集中度最高，國內石墨資源主要集中在黑龍江、內蒙古兩個自治區，兩地的石墨儲量占國內總儲量的超過八成，核心礦區主要集中在少數頭部企業手中，中小礦企逐步退出資源開採領域。加工端的產能分布呈現區域集中特徵，鋰電負極加工產能主要集中在四川、內蒙古、廣東三地，其中四川的鋰電負極產能占國內總產能的超過四成，主要依託四川豐富的水電資源，滿足負極加工高耗電的需求，生產成本優勢明顯。

從細分領域競爭格局看，球形石墨市場國內頭部企業占據全球一半的市場份額，競爭優勢非常明顯；鋰電負極材料市場，頭部企業占據國內超過六成的市場份額，行業集中度持續提升，中小負極企業因為技術門檻、資金門檻不斷提升，逐步退出市場，行業出清速度加快。石墨電極市場，頭部企業占據超過七成的市場份額，行業集中度也處於較高水平，低端石墨電極產能持續出清，高端超大功率石墨電極產能穩定增長，滿足大型電爐煉鋼的需求。

行業集中度提升的核心原因在於，石墨深加工領域的技術門檻與資金門檻不斷提高，鋰電負極領域一條年產10萬噸的負極產線投資超過30億元，中小企業難以承受這樣的投資規模，同時技術研發投入也不斷提升，頭部企業每年研發投入占營收的比例超過5%，中小企業難以持續投入研發，因此難以跟上技術疊代的節奏，逐步被市場淘汰。未來行業集中度還會進一步提升，頭部企業的規模優勢與技術優勢會進一步放大。

2.2.2 進出口依賴情況

國內石墨行業的進出口結構長期呈現二元特徵，出口以低附加值的原礦與初級加工品為主，進口以高附加值的高端特種石墨為主，近年來隨著國內加工技術的突破，這一結構正在逐步改變，高端石墨產品的出口占比逐步提升，核心環節的自主可控能力不斷增強。當前優質高品位鱗片石墨的進口依存度為30%，結構性缺口仍然存在，主要原因是國內高品位大鱗片石墨資源經過多年開採，淺層可開採資源儲量下降，新增採礦權審批周期較長，新增產能釋放較慢，因此短期仍然需要依賴進口補充供給。

近年來國內新勘探發現多處大型高品位石墨礦，隨著這些礦山逐步投產，優質鱗片石墨的進口依存度正在逐步下降，預計未來5年進口依存度有望下降到20%以內，供給自主可控能力進一步提升。針狀焦作為人造石墨負極的核心原材料，國內針狀焦產能近年來快速擴張，進口依存度從早期的超過七成下降到2024年的不足三成，自給率大幅提升，不僅滿足國內負極企業的需求，還開始大量出口海外。

整體來看，國內石墨行業的對外依存度已經呈現逐步下降的趨勢，核心環節的自主可控能力不斷增強，只有少數超高純度特種石墨領域仍然存在一定的進口依賴，需要進一步突破技術瓶頸。隨著國內新材料產業研發投入的持續增加，這些剩餘的進口替代空間也會逐步被填補，國內石墨產業的供應鏈安全水平會進一步提升，能夠更好支撐國內新能源、半導體、光伏等戰略性產業的發展。

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1. 國內石墨儲量占全球70%，資源優勢顯著，深加工技術突破推動產業盈利水平持續提升
2. 需求結構已完成轉型，新能源領域石墨需求占比超60%，成為行業核心增長引擎
3. 行業集中度持續提升，頭部企業技術與規模優勢不斷放大，中小企業生存空間持續收窄

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