2014年化肥市場分析預測

　　2013年是我國化肥行業進入新世紀以來最為艱難的一年，產能過剩影響加劇，出口市場價格疲軟，企業生產經營困難。在上述利空因素作用下，化肥市場今年仍難以走出困境。

　　第一，產能過剩將延續。截至2012年底，我國合成氨產能6850萬噸，尿素產能7148萬噸。2013年，有18個合成氨、尿素項目投產，總計增加合成氨產能558萬噸，尿素產能800萬噸，合成氨和尿素總產能分別達到7408萬噸和7948萬噸，從而使中國氮肥產能過剩達30%以上。2014年我國尿素產能將進一步增加，預計將超過8500萬噸。中國磷肥總產能2360萬噸（折純P2O5，下同），年消費量僅1200萬噸。複合（混）肥料總產能約2億噸，年表觀消費量不足6000萬噸。

　　第二，國內需求難再增加。在化肥產能不斷增長且過剩逐年加劇的情況下，國內需求量卻很難再有明顯增長。2000～2010年，中國耕地減少了3700萬畝，耕地面積萎縮相應減少了化肥需求。隨著城鎮化率的提高，我國有效耕地還將繼續減少。另外，土地貧瘠或邊遠山區農民撂荒現象嚴重，主產糧區農民因進城務工而不斷壓縮農業種植面積，三季改種兩季甚至一季等做法，也在減少化肥用量。我國自2005年推廣測土配方施肥以來，配方肥施用面積不斷增加，緩控釋肥、各類增效性肥料、專用功能性肥料等新型化肥逐漸被農民認可和接受，這些都減少了對傳統化肥的需求。

　　第三，出口形勢難言樂觀。前幾年，產能已經嚴重過剩的中國氮肥、磷肥行業，由於出口拉動有效緩解了國內供求關係。2012年，我國尿素出口量超過695萬噸，磷酸二銨出口量超過400萬噸。氯化銨、硫酸銨、重鈣、硝酸銨的出口量，也均超過總產能的8%，掩蓋了行業潛在的風險和隱患。但隨著國內外環境的變化，中國化肥的出口形勢日益嚴峻。企業為了緩解庫存和資金壓力，不惜虧損也要加大出口力度。去年，我國化肥出口一直表現為增量不增價，2013年全國化肥出口1941萬噸，同比增長7%，但是出口總金額同比卻下降14.1%。進入冬儲以來，廠商之間80%以上走貨方式為聯儲聯銷，現貨市場失去了定價功能，口岸價格已成為國內化肥市場價格形成的重要參照。雖然年底前國家大幅下調了化肥出口關稅，在政策層面上使化肥全年出口成為可能，但筆者認為，依靠國際市場化解國內過剩產能依然很難實現。

　　綜上所述，化肥市場持續十多年的慢牛走勢已經結束，行業全面進入了調整期。期間化肥價格雖然可能有所反覆，但市場總體低迷，行業利潤率將整體下滑，市場競爭趨於白熱化。那些不具備資源與資金優勢的弱勢化肥企業將再一次面臨生死存亡的考驗。

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