基金2016年四季度新進20股 多渠道布局高端裝備製造業

　　通脹走高、經濟不確定性依然較大、貨幣政策邊際收緊，2017年以來貨幣市場利率維持在較高水平。在此背景下，貨幣基金收益率水漲船高，平均7日年化收益率一直維持在3.4%的高位，配置價值凸顯。

　　基金2016年四季度新進20股

　　統計數據顯示，截止3月16日，已有390家上市公司公布了2016年年報。結合公募基金四季度報告，基金對個股的增減持情況也更加清楚。截至去年四季度末，上述390家公司中，基金公司累計持有其中175家公司股份。其中，新進20家公司、增持74家公司，新進、增持合計94家公司。

　　從新進的角度看，本期基金累計新進股份數量為5950.93萬股，截至2016年四季度末，新進部分市值約124111.38萬元。具體來看，力源信息(1303.14萬股)、赤天化(1164.73萬股)、渝三峽A(1102.26萬股)等3家公司本期基金累計新進股份數量均超過千萬股，此外，安納達、銀星能源、新力金融、香溢融通、星源材質、*ST江化、塞力斯等基金本期新進股份數量也超過百萬股。

　　增持方面，在基金本期增持的74家公司中，國泰君安增持股份數量最高，為14629.66萬股;此外，本期基金增持股份數量在千萬股以上的公司還包括16家，其中江南高纖(7278.17萬股)、南鋼股份(2548.27萬股)、利爾化學(2284.03萬股)、金馬股份(2224.61萬股)等公司本期增持數量均超過2000萬股。

　　行業角度上，根據基金本期新進、增持公司占所屬行業已披露年報家數的比例來看，家用電器、電子、食品飲料、醫藥生物等四行業占比居前，其中家用電器行業中廈華電子、國盛金控、小天鵝A、海信電器4家已披露年報的公司本期均受到基金的新進或增持。若從基金四季報來看，製造業、金融業、信息技術業仍然是前三大重倉行業，占基金淨值的比例為9.89%、2.17%和1.2%。

　　對此，分析人士表示，相比較而言，基金更為青睞業績增長穩健的消費類標的，經過短暫的低潮期後，以白酒、家電等為代表的消費類行業景氣度持續反彈，而相對被低估的估值使得相關個股更具投資價值。

　　基金通過多渠道布局

　　「一帶一路」主題涉及面廣，相關投資標的比較多，參與投資的基金主要分為主動管理型基金和一帶一路主題指數基金。

　　主動管理型基金中，部分基金經理精選「一帶一路」所帶動的國內基建、製造、環保等領域個股，在基金的倉位管理中重點布局。以前海開源一帶一路混合基金為例，截至2016年四季報，該基金的重倉持股中就包括三聚環保、中國重工、中國動力等基建、環保領域的藍籌股，其中三聚環保的持股市值占淨資產比為5.89%。

　　此外，也有部分基金重點配置「一帶一路」相關產業鏈的特定領域。以南方高端混 合基金為例，在資產配置上著重配置了中游製造，包括機械設備、精細化工等行業，同時迴避了估值偏高、競爭激烈的傳媒、計算機等行業。該基金經理駱帥表示， 對中國製造業產業升級充滿信心，因此重點布局高端裝備製造業。2016-2021年基金業投資行業深度分析及「十三五」發展規劃指導報告數據顯示，截至3月16日，該基金年初至今的淨值增長率為5.46%，在1368隻 靈活配置混合型基金中位居前7%。

　　另一種是通過投資相關指數的基金，據數據統計，目前市場上共有5隻「一帶一路」指數基金，跟蹤的指數包括中證一帶一路指數和申萬一帶一 路指數。以安信中證一帶一路指數分級基金為例，跟蹤的是中證一帶一路指數。該指數以中證全指為選樣空間，在綜合考慮過去一年日均總市值、現有海外業務占 比、新簽一帶一路地區訂單、主營業務所在地域等四個維度的基礎上，從基礎建設、交通運輸、高端裝備、電力通信、資源開發等五大產業中選取最具主題代表性的 股票組成指數樣本股。

　　安信中證一帶一路指數分級基金經理龍川表示，該基金屬於被動型指數基金，因此投資目標就是儘可能複製指數走勢，由於倉位較高，同時不受基金經理主動選股能力的影響，因此在相關主題爆發時能夠最快地享受到板塊上漲的收益。