資產管理市場現狀分析

　　隨著貨幣供給加速和中國居民財富積累，中國資產管理行業擁有近百萬 億元規模。資產管理業務通過引進信託或委託關係，受人之託、代客理財、投資者風險自擔。首先，資產管理業是直接融資，管理人不是融資雙方中的一方，他只是提供一種專業服務，使投資方不用自己親自操刀投資。以下對資產管理市場現狀分析。

　　在新興市場，個股波動率高，投資中樞波幅大，估值端常發生 迅速拉升和崩塌，系統風險顯著。這種情況下，在新興市場單純持股並 非最優的財富管理策略，針對多類別資產的配置策略更具穩定性。相關資產包括對股票、股權、債券、類現金、房地產、商品、藝術品等多類 別產品的優化配置。

　　2017-2022年固定資產管理軟體市場行情監測及投資可行性研究報告表明，從全球範圍看，資產管理是金融領域中規模最大、發展最快的行業之一。2011年末，全球資產管理資金規模已接近90萬億美元，其中來自共同基金、養老基金和保險公司等領域的資金占比近90%。近五年來，除對沖基金規模小幅下降外，其他渠道資產管理業務發展迅速，規模均已達到或超過2008年國際金融危機爆發前的水平。

　　一是規模占GDP的比重偏低。歐美國家的資產管理規模通常占GDP的60%左右，雖然「失去的二十年」導致日本的資產管理規模(AUM)不斷縮水，但其規模占GDP的比重仍保持在7%以上。目前，中國的這一比值僅為2.17%，這表明中國的資產管理行業尚處於初始階段，而未來保持快速增長的機率較高，發展空間仍很廣闊。

　　二是品種過少。當前，我國多層次的資本市場尚未建立。雖然投資者出於「負利率」隱憂而對理財和資產管理產品的需求較大，但市場中的可投品種很有限。除了傳統的股票、債券、基金和貨幣市場產品之外，衍生工具、大宗商品及另類投資產品乏善可陳，而後幾類投資產品恰恰與傳統投資的相關性較低，因而能夠分散投資組合風險。由於缺乏有效對沖工具的投資，對客戶而言，投資本質上成為一種「賭博」。

　　三是服務不足。在中國，資產管理常被稱為「代客理財」，客戶購買的銀行理財產品通常僅包含簡單的風險測評，而並未考慮不同投資群體的差異化特徵，其投資策略和標的資產也缺乏透明度，往往難以滿足客戶的理財目標。反之，成熟市場的資產管理更注重「差異化服務」理念，它會依據有關法律法規和委託人的收益目標、風險偏好、限制條件等因素，為客戶量身定做組合方案，並進行實時監控和調整，從而實現委託投資效用最大化。

　　在拓展業務平台的過程中，資產管理機構既要將資產配置布局到全球各地，又要考慮在不同市場中獲利，還要在各投資領域體現專業性。面對這些綜合性要求，單靠內生髮展就會顯得非常緩慢甚至會落後於同業。近年來，以併購方式將資產管理業務做大做強，並通過業務聯動和資源整合實現利益最大化已逐漸成為業內共識。

　　在需求推動和中國金融管制逐步放開的有利環境下，創新金融工具不斷推出，成功吸引了有資產管理需求人群的目光，並成為資產管理行業持續前行的內生動力，高淨值人群投資理財的渠道和投向也因此得以日益豐富。需求和供給的持續增加使資本管理機構的發展和增加成為了理所當然的結果。公募基金、私人銀行、信託、證券、保險等行業資產管理規模加速膨脹。上千家的第三方理財機構以及數量可觀PE、私募、財務顧問公司也因這個行業的高盈利性和發展潛力加入到競爭中來。與此同時，國外資產管理機構也持續介入。

　　中國財富市場提供了一個極具吸引力的增長機遇。但是未來這一市場競爭也更加激烈、複雜，財富管理機構將需要克服巨大挑戰才可能建立可持續的競爭地位。

　　伴隨國民經濟的持續快速成長，新興市場國家資產管理領域保持了快速發展。其中，亞洲資產管理業規模年均增長率高達25%，拉丁美洲為20%，中東和非洲為10%，日本和澳大利亞為8%，歐洲為7%，北美洲則僅有6%。從市場份額看，美國在全球市場中幾乎占據半壁江山，歐洲占比約為30%，亞洲占比約為12%。由此可見，當前歐美市場仍是主要的資金聚集地。不過，市場普遍預計，未來幾年新興市場的管理資產規模占比有望突破25%。

更多資產管理行業研究分析，詳見中國報告大廳《資產管理行業報告匯總》。這裡匯聚海量專業資料，深度剖析各行業發展態勢與趨勢，為您的決策提供堅實依據。

更多詳細的行業數據盡在【資料庫】，涵蓋了宏觀數據、產量數據、進出口數據、價格數據及上市公司財務數據等各類型數據內容。