電池行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)電池行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內電池行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)電池行業進出口分析。是指統計分析同上時期內電池行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)電池行業庫存及自用量等分析。
4)電池行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)電池行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對電池行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)電池行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)電池行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
電池行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。電池行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;電池行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中信建投表示,國軒高科宣布公司的固態電池「金石電池」處於中試量產階段,同時,已啟動全固態電池量產線的設計工作,國軒在固態電池領域推進迅速。此外,固態電池發展初期由於較高價格,被普遍認為在儲能領域滲透率提高會比較慢,儲能對於成本項極為敏感,近期南都電源中標的半固態電池儲能項目超出市場預期。南都電源公告成功斬獲總容量高達2.8GWh的獨立儲能項目訂單。這也是迄今為止全球最大的半固態電池儲能項目。該項目將採用南都自主研發的314Ah儲能半固態電池,這也是固態電池技術首次在國內吉瓦時級別儲能項目中,實現商業應用。固態電池技術能解決大規模儲能對「絕對安全」與「長久可靠」的核心訴求。
國金證券研報稱,當前固態電池產業正呈現加速發展態勢,技術突破與商業化進程同步推進,半固態電池已實現規模化裝車應用。全固態電池方面,硫化物/氧化物電解質體系取得關鍵進展,多種技術路線及製備方法百花齊放。政策與市場雙重驅動下,我國固態電池市場預計在eVTOL、人形機器人等新興領域將迎來需求爆發。
國金證券表示,對比固態電池相對於液態電池的結構,核心變化在於採用固態電解質替代電解液和隔膜,固態電解質作為全固態鋰電池技術的核心,直接影響電池的功率密度、能量密度、循環壽命等關鍵性能指標。從固態電解質的產業化應用情況來看,目前相對成熟的是硫化物和氧化物路線,其中硫化物電解質的離子電導率最優且下游企業產能布局占比最高,未來發展潛力最大,考慮到硫化鋰為硫化物路線中的核心原料,建議關注率先布局硫化鋰且具備一定技術優勢的企業;氧化物電解質的離子電導率適中但穩定性較好,因而產業化進展速度也在加快,建議關注布局了多種氧化物電解質且具備一定產業鏈成本優勢的企業。
中信證券研報認為,當前時點,我們旗幟鮮明看好中國電池核心資產的配置價值。短期來看,25Q2受供需持續改善影響,電池價格企穩,上游原材料成本下降、稼動率提升帶來額外盈利彈性,電池板塊業績有望超預期;中長期來看,供需改善趨勢依然較為明確,同時商用車電動化、AI數據中心、海外市場仍有望為頭部企業帶來超額增長。估值層面,中國電池核心資產較日韓企業仍具備顯著優勢,隨著後續更多電池企業H股上市,全球資金定價體系下,中國電池資產估值中樞有望得到進一步抬升。
中信建投研報指出,固態電池作為下一代高性能電池技術,憑藉高能量密度、高安全性等顯著優勢,受到市場高度關注。當前,固態電池行業在政策支持、技術進步、下游需求等因素共同推動下正迎來產業化關鍵期,呈現出市場規模迅速增長、技術路線逐步聚焦和應用場景開始拓展等特點。固態電池設備作為產業鏈最重要的上游環節,在固態電池行業大發展過程中必將最先受益。
中信證券研報認為,市場風格進入震盪期。從主題環境來看,綜合流動性指標和市場風格特徵,市場邊際利好因素影響減弱,聚焦於產業趨勢確定以及受外部擾動較少的板塊。從催化因素和時序上看,下半年通常是國產科技行業的密集技術發布周期,同時AI算力、AI應用、醫療出海、軍工、固態電池等方向確定性持續增強。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判,建議關注。
近年來新能源汽車快速發展,但電池起火等安全事故仍存,業內認為熱失控是主因——電池在高溫、過充等條件下化學反應失控,產生大量熱量可能引發火災,而保障安全的核心是先進的電池熱管理系統。 「電池熱管理系統的設計階段至關重要。與客戶合作開發時需提前模擬系統性能,確保電池組內所有電芯均能得到大致均等冷卻,同時產品需完全密封以防液體接觸電芯。」諾馬集團全球電池業務負責人Thomas Brendler近日在亞洲國際電池及儲能技術展覽會上接受記者專訪時表示,實際中常遇客戶提供的模組、電芯設計及迴路存在問題,如邊角電芯因底部設計缺陷無法有效熱管理,因此設計階段的模擬測試關鍵。(第一財經)