基礎設施行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)基礎設施行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內基礎設施行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)基礎設施行業進出口分析。是指統計分析同上時期內基礎設施行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)基礎設施行業庫存及自用量等分析。
4)基礎設施行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)基礎設施行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對基礎設施行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)基礎設施行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)基礎設施行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
基礎設施行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。基礎設施行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;基礎設施行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
海通證券發布研報認為,當前車路雲建設是我國高級別自動駕駛汽車的實質上路的重要保障,政策層面:鼓勵試點,路徑明確,力度大級別高;產業層面:技術已充分驗證,產業生態完善,標準制定不斷深入;應用層面:示範建設下的應用日趨成熟,示範應用明顯,應用可落地性強。設備供應商有望最先受益,軟體和雲供應商、運營商等環節也將充分受益。重點關注已有充分技術儲備,項目經驗豐富的公司以及相關的國央企。
中信建投研報表示,國產AI大模型正快速疊代,今年有望成為AI應用爆發的元年,阿里通義千問 2.5、視頻大模型Vidu、商湯「日日新SenseNova」5.0、幻方DeepSeek-V2均展現出優秀的性能。應用爆發也將促進算力基礎設施建設,從供應鏈安全以及性價比角度考慮,預計國產算力基礎設施占比將持續提升,建議重點關注伺服器/算力晶片、交換機/交換晶片、光模塊等環節。伺服器:AI 伺服器高增,晶片國產化滲透提升帶來競爭格局變化;交換機:乙太網支撐高性能計算場景已經逐步得到驗證,RoCE交換機有望取代IB交換機成為國內大模型廠商首選,國內交換機廠商 400G、800G 相關訂單預計將實現高速增長,國產高速交換晶片也有望開始放量;光模塊:2024 年國內預計 400G 需求大幅增長,部分頭部 CSP 可能將採購800G 產品。