2011一季度中經裝備製造業景氣指數報告解讀

      2011年一季度，中經裝備製造業景氣指數連續四個季度出現回落，逐步回歸到平穩發展態勢，各方看好行業發展前景。農業機械、工程建築機械、發電和電網設備將成為令人矚目的增長亮點。

    工程機械支撐行業景氣平穩

    從中經裝備製造業景氣指數報告看，2011年一季度，裝備製造業受汽車行業產銷增速回落影響，整體增長勢頭回落，但非汽車製造領域全面增長，勢頭強勁，成為拉動行業增長的主要力量。

    總體看，一季度行業生產保持平穩增長勢頭，其中機械產品產值增長29%，電子信息製造業產值增長22%。工程機械行業大幅增長58%，壓路機、挖掘機、混凝土機械和叉車等產品產能大幅釋放，行業高速擴張。工具機工具行業、機械基礎件行業、農機行業、石化通用行業、電工電器行業產值增速均在30%以上。農業收穫機械、各類建築工程機械及液壓件、石油鑽井設備、汽輪發電機等產品與上年同期相比有較大增長。電子信息產品中基礎元器件成為拉動行業增長的主要力量，計算機、家用視聽行業增速放緩。

    裝備產品市場需求依然旺盛，一季度實現銷售收入同比增長23.8%，各子行業銷售收入同比增長均在20%以上，專用設備和通用設備市場增長相對較快。汽車月度環比呈現下降趨勢，一季度汽車銷量498.37萬輛，同比增長8.1%。節能環保設備、新能源設備、海洋工程設備、數控工具機等高端裝備產品的需求將進入快速增長的階段。風力發電機組生產增速達到61.7%，數控金切工具機增長37.2%，環境污染防治專用設備同比增長25.9%。

    裝備製造業資金和用工等資源投入持續增加。一季度末，固定資產投資總額同比增長38.4%，通信設備、計算機製造、電工電器、工具機和汽車等行業固定資產投資增速較高。行業吸納就業增長，期末從業人員數達到3118萬人，同比增長12.7%。吸引投資和吸納就業的增長反映出行業發展處於景氣狀態，同時也顯示出企業看好行業發展前景，企業家信心較高。

    行業呈現「剪刀形」走勢

    從報告反映情況看，一季度行業利潤總額增幅為29.8%，高於銷售23.8%的增幅，說明企業在市場擴大的同時，保持了較好的盈利規模。但是結合上年情況看，企業盈利水平呈現回落，銷售利潤率降至5.4%，低於去年四季度6.5%的水平，也低於全國工業6.0%的水平。分析看，一方面是在工程機械、儀器儀表等行業盈利水平提升同時汽車行業貢獻度降低;另外一個方面原因是企業不能通過產品價格調整消化主要原材料、能源及人工成本增長所導致的成本上升。

    原因在於，一是主要原材料方面，鋼材價格維持長期上漲態勢，寶山鋼市綜合指數成交均價指數從2010年年初到今年一季度已經上漲了23%，其他有色金屬價格也持續攀升。能源方面，原油價格攀升，導致國內工業品原材料成本和運輸成本提高，從而推升裝備企業製造成本。二是隨著勞動者薪酬水平提升和生活消費增加，企業用工成本持續增加。三是全球流動性過剩，通貨膨脹預計較高。為抑制通貨膨脹，各國央行都在考慮通過收緊貨幣政策來應對通脹威脅。貨幣政策走向緊縮，投資和消費活動相應受到抑制，企業資金使用成本提高。

報告指出，2011年一季度，裝備製造業生產者出廠價格比去年同期上漲1.6%，價格漲幅較2010年四季度上升0.8個百分點，進入漲幅較高的「紅燈區」。分析看，主要原材料、能源及人工和資金使用成本增長所導致的成本上升趨勢在短期內難以逆轉。

    市場需求逐步回落與產能增長維持高速形成了「剪刀差」，今後一段時間，行業發展處於關鍵時期。

    傳統產業需求回落，競爭加劇，企業把希望寄託於電網、公路、鐵路、汽車等城鎮化所創造的市場機會能夠維持較為長久，好為企業轉型創造時間和空間。但是投資方向已然調整，消費市場有待崛起，出口環境複雜多變，需求總量短期內難以消化不斷釋放的產能，相信結構性的產能過剩今後將大量出現，而通貨膨脹預期和製造成本的上升會藉機發力，部分企業很可能陷入產品滯銷、產能放空。

    市場需求增長逐步回落。由於市場需求的結構性調整仍然處於演進階段，以「調整經濟結構，擴大內需，改善民生」為主的政策方向將投資重點指向戰略性新興產業製造。經濟發展從重「量」轉變為重「質」，這樣的轉變其實就是結束了對裝備市場的產品投放市場數量連續高增長的預期，唯有提高附加值，才能維持價值量的穩定，但是市場需求的實物量增長回落將是肯定的。

    產能維持高速增長。為應對國際金融危機而出台的億元投入，強有力地創造了巨大的裝備需求，大量的產品旺銷、大批的企業迅速地走出了低谷。今年一季度投資增幅為38.4%，照此推算，全年新增投資規模將達到2.8萬億元水平。固定資產投入增長使得裝備行業的資本積累迅速膨脹，以機械行業為例，2009年機械行業總資產增加1萬億元，2010年增加2萬億元，達到10萬億元規模，如果2011年達到12.8萬億元，則連續兩年新增的4.8萬億元資產所蘊含的巨大產能將在今後釋放。

    新興產業帶來新增長點

    企業要緊緊抓住國家發展戰略性新興產業所創造的巨大機遇，大力發展高端裝備製造、新能源技術和新能源汽車技術，以及與此相關的儀器儀表、基礎件等。

    發展高端裝備製造產業的目標是通過產業升級,最終實現核心技術自主化、高端產品國產化、出口產品高附加值化。而傳統企業投入高端裝備製造領域的現實途徑是對傳統產業和技術的提升。通過提高基礎工藝、基礎材料、基礎元器件研發和系統集成水平，尋找到新興領域市場成長的裝備需求機會、獲得發展高端替代進口的市場空間、從「數量多」走向「質量高」，通過創新驅動，實現內生增長。預計到2015年，高端裝備製造業年銷售產值將在6萬億元以上;力爭到2020年，高端裝備製造業銷售產值占裝備製造業銷售產值的30%以上，國內市場滿足率超過25%。

    「十二五」時期，戰略性新興產業帶來廣闊市場機會。發展綠色能源，實現能源結構調整是我國應對當前能源短缺的重要戰略，規劃的陸地和海洋風能、核能等項目市場前景廣闊;高效發電設備如大型超超臨界火電以及整體煤氣化聯合循環(IGCC)等發電技術;電網建設方面，「十二五」期間我國要投入巨資大力發展特高壓大容量、高效率、遠距離先進輸電技術和推進智能電網建設，特高壓將進入高速建設期。此外，在節能環保產業中，重點發展高效節能、環保、資源循環利用的關鍵技術裝備;在航空裝備製造領域，將積極發展新型國產干支線飛機、通用飛機、直升機產業化平台;在軌道交通建設掀起高潮之際，我國將大力發展高速列車及城市軌道交通裝備;這些產業需要大量的新型、高效、節能、環保設備。

    此外，現代農業和新農村建設、水利設施建設啟動了廣闊的農村建設市場，各類市政建設的投資強度也將維持，以保障房為核心的建築市場定量發展計劃同樣提供了裝備需求。2011年，裝備製造業市場前景依舊看好，景氣度有望保持較高水平，農業機械、工程建築機械、發電和電網設備將成為令人矚目的增長亮點。

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