跨境支付引領支付行業新格局

  中國報告大廳網訊，2024年，支付行業在激烈的市場競爭和嚴格的監管環境下，呈現出明顯的分化趨勢。頭部機構通過跨境支付業務的拓展和技術壁壘的構建，實現了業績的顯著增長，而中小機構則因合規成本高企和技術投入不足，被迫退出市場。跨境支付已成為行業的新增長極，但同時也帶來了新的挑戰和機遇。

  一、跨境支付成為行業新增長極

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國跨境行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，2024年，多家支付機構的跨境支付業務收入實現了兩位數增長。連連數字的全球支付業務全年總收入達到8.08億元，同比增長23.1%；全球支付業務總支付額（TPV）達到2815億元，同比增長63.1%。拉卡拉跨境支付交易金額492億元，同比增長14%。移卡海外業務全年交易量超人民幣11億元，同比增長近5倍。

  全球跨境電商出口領域的爆發式增長，催生了跨境支付的巨大需求。2024年，我國跨境電商進出口2.63萬億元，同比增長10.8%。跨境支付市場規模龐大，已成為支付行業的熱門賽道。然而，監管政策的變化和全球貿易環境的不確定性，對支付機構的業務產生了重大影響。

  二、頭部機構構建「護城河」

  頭部支付機構通過獲取海外牌照、應用AI風控模型等方式，構建了「護城河」，在全球範圍內建立起合規運營網絡，利用規模效應攤薄了成本。財報顯示，有機構跨境支付業務毛利率達72%。連連數字獲得盧森堡電子貨幣機構EMI牌照，移卡推動本地生活業務出海，已落地日本、新加坡等地。拉卡拉通過外卡受理終端鋪設，提升國內國際支付便利化，2024年外卡交易覆蓋全國285個城市，同比增長45%。

  然而，中小機構通常沒有充足的資本金申請牌照，且本地合規成本以及複雜度也讓中小機構望而卻步，不同國家和地區的法律差異巨大，合規要求也各不相同，中小機構難以在跨境支付市場中占有一席之地。

  三、傳統支付產品增長放緩

  儘管跨境支付在2024年成為行業亮點，但支付行業整體仍面臨業績分化，傳統收單、線下掃碼等市場趨於飽和，加之新興支付方式費率下行，導致依賴本土標準化支付產品的機構收入增速放緩。新大陸2024年度實現營業總收入77.45億元，同比下降6.11%。高陽科技2024財年收入23.40億港元，同比減少14%；經調整淨溢利2.33億港元，同比減少54%。新國都實現營業收入31.48億元，同比下降17.20%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2.34億元，同比下降68.98%。

  新興的支付方式正加速替代傳統支付。和傳統支付手續費率3%左右相比，新興支付工具顯著偏低，通常在0.38%上下，行業整體費率水平承壓。加之機構普遍開拓在跨境支付平台的投入，相關技術研發、資本金以及合規建設等產生了前置成本，產出存在滯後期，短期內有盈利壓力。

  四、行業加速出清

  2024年，至少有36家支付機構遭到監管處罰，罰沒總額超2億元，部分罰單金額超千萬元，其中反洗錢違規成為監管重點，「雙罰制」趨勢明顯。例如，航天電子因8項違法行為，被警告並沒收違法所得1596.3萬元，罰款2825.3萬元，共計罰沒約4421.6萬元。高匯通因未嚴格落實開戶實名制審核要求等違法違規行為，被警告並處沒收違法所得1214.736054萬元，並處罰款1572.614178萬元，罰沒共計2787.350232萬元。錢寶科技因違反非銀行支付機構客戶備付金存管管理規定，未按規定報送大額交易報告或者可疑交易報告等「六宗罪」被罰，6名高管也受到處罰。

  支付關聯著資金流動、數據安全與反洗錢等關鍵環節，「穿透式監管」強化了對跨境資金流的實時監控。2024年支付行業在嚴監管下加速分化，違規成本增加，市場加速出清。頭部機構通過增資和併購提高競爭力，而中小機構則面臨清退或轉型壓力，2024年行業累計註銷10張支付牌照，尾部機構已黯然離場。

  總結

  2024年，支付行業在跨境支付的推動下，呈現出新的發展格局。頭部機構通過技術壁壘和合規運營，構建了強大的競爭優勢，而中小機構則因合規成本和技術投入不足，被迫退出市場。跨境支付已成為行業的新增長極，但同時也帶來了新的挑戰和機遇。未來，行業將進入「頭部主導、創新驅動」的存量優化階段，頭部機構需通過技術提升和增值服務拓展，進一步鞏固市場地位，而中小機構則需在細分市場和技術賦能中尋找生存空間。

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