險資擴容賦能資本市場 陽光保險再啟200億私募基金布局

  中國報告大廳網訊，近期，陽光保險集團旗下子公司陽光資產宣布擬發起設立全資基金管理公司，並籌備成立規模達200億元的「陽光和遠私募證券投資基金」。該基金由陽光人壽全額認購，主要投資滬深300指數成分股、恒生港股通指數成分股及相關ETF產品。這一舉措不僅是險資加速布局資本市場的又一例證，更折射出行業在政策引導下深化服務實體經濟的戰略轉型趨勢。

  一、險資入市縱深推進：政策紅利與戰略選擇共振

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國保險行業發展趨勢分析與未來投資研究報告》指出，陽光保險此次基金設立計劃始於去年行業試點啟動階段的前瞻性布局。2024年9月，在保險業新「國十條」發布後，監管部門明確擴大保險資金長期投資改革試點範圍，鼓勵符合條件機構設立私募證券投資基金。這一政策信號推動陽光保險迅速響應，成為第三批試點獲批單位之一。截至2025年3月，前三批試點已落地規模達1720億元，包括中國人壽、新華保險等頭部險企均參與其中。據最新進展，金融監管總局將於近期再批覆600億元試點額度，預計年內險資入市總規模將突破2220億元。

  政策組合拳持續發力：通過放寬權益類資產配置比例上限至45%（較此前提升5個百分點）、優化考核周期至3-5年、降低股票投資風險因子等舉措，監管部門正系統性引導險資發揮長期資金優勢。這種「長錢長投」導向下，保險機構逐步從被動合規轉向主動配置，成為資本市場穩定器與實體經濟助推器的雙重角色。

  二、跨市場戰略布局：構建全周期價值閉環

  陽光保險此次二級市場基金設立與其既有的股權投資形成戰略協同。2024年1月，其通過「宸曦共贏私募股權基金」向戰略性新興產業注資超億元；截至當前，已布局兩支科創主題基金合計規模達12億元，重點支持先進位造、綠色經濟等領域發展。此次新設的200億二級市場基金，則聚焦滬深300及恒生港股通成分股等成熟標的，精準匹配險資對流動性和穩定性要求的同時，進一步強化「早期孵化+成長培育+成熟期價值挖掘」的全周期投資鏈條。

  數據顯示，陽光保險近年來持續優化權益資產結構：2024年權益類資產占比提升至21.8%，較2020年的17.6%顯著增長；股票配置比例升至12.3%，並依託「研究驅動、主動管理」策略實現超額收益。其構建的高股息價值股與優質成長股組合，在2024年市場波動中推動總投資收益率同比提升35.8個百分點，印證了長期投資邏輯的有效性。

  三、新質生產力培育：金融活水澆灌實體之根

  通過「一級市場孵化創新+二級市場賦能成熟」的雙輪驅動模式，陽光保險不僅實現了風險分散與收益增厚的平衡，更在服務國家戰略中開闢出差異化競爭路徑。其投資標的覆蓋產業升級關鍵領域——從新能源、半導體等硬科技賽道到消費基建等穩增長板塊，險資通過資本紐帶促進技術轉化與產業協同。這種雙向賦能機制既為實體經濟注入金融活水，也為自身構建了穿越周期的穩定收益來源。

  站在2025年資本市場新起點，陽光保險200億基金的設立標誌著險企正從「被動參與者」向「主動價值創造者」轉型。隨著試點擴容與政策深化，預計未來三年內險資權益配置增量將達6-8千億元規模，為市場注入長期資金動能的同時，推動金融與實體共生共榮的新生態加速成型。

  結語：陽光保險的此次布局恰逢險資入市戰略升級的關鍵節點，既是對「長錢長投」政策導向的深度響應，也展現了頭部機構在服務實體經濟中的主動作為。通過構建跨市場投資閉環、深耕長期價值創造，險企正將資金優勢轉化為產業升級動能，在穩定資本市場與提升自身收益間形成良性循環，為中國經濟高質量發展貢獻金融力量。

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