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PPP:城鎮化投融資的模式創新

2014-01-01 15:48:58 報告大廳(www.chinabgao.com) 字號: T| T
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  經濟學中有個重要的「納瑟姆」曲線,它表明當城鎮化水平達到30%而繼續上升至70%的區間,是城鎮化率上升最快的發展階段。進入新世紀以來,我國城鎮化率每年以約一個百分點的速度增長,2010年達到47%。顯然,目前我國城市化正處於快速發展階段。從國際經驗看,此階段的一個突出特徵是需要大量資金投入,合理解決資金投入問題是保持城鎮化健康發展的客觀必要條件,僅依靠政府財政收入遠遠不夠。

  PPP:新型公共事業管理模式

  關於公私合作夥伴(PPP)的概念目前還沒有一個公認的定義,我們根據人們對PPP的認識,並結合公私合作夥伴及其管理模式作出這樣一個定義:所謂PPP,是指政府公共部門與民營部門合作過程中,讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產品和服務,從而實現政府公共部門的職能,同時也為民營部門帶來利益。通過這種合作和管理過程,可以在不排除、並適當滿足私人部門的投資營利目標的同時,為社會更有效率地提供公共產品和服務,使有限的資源發揮更大的作用。

  PPP的運行具有三個重要的特徵:夥伴關係、利益共享和風險分擔

  夥伴關係是PPP第一大特徵,其獨特之處是項目目標一致:以最少的資源,實現最多的產品或服務。

  利益共享是PPP的第二個特徵。PPP中需要對民營部門可能的高額利潤進行控制,即不允許其在項目執行過程中形成超額利潤。共享利益在這裡除了指共享PPP的社會成果之外,也包括使作為參與者的私人部門、民營企業或機構取得相對平和、穩定的投資回報。

  PPP的第三個特徵是風險分擔。公共部門儘可能大地承擔自己有優勢方面的伴生風險,而讓對方承擔的風險儘可能小。與此同時,民營部門會按其相對優勢承擔較多的、甚至全部的具體管理職責,而這個領域對於公共部門而言,正是管理層「道德風險」的易發領域。PPP管理模式中,更多是考慮雙方風險的最優應對、最佳分擔,而將整體風險最小化。

  PPP是一種新型的管理模式,不僅具備管理的一般職能如計劃、組織、領導、控制,還具有其它管理模式所不具備的職能:擴量融資、利用新技術,以及特別值得強調的機制創新的職能。

  機制創新職能的主要指向,是在經濟社會生活中促進機制轉換、制度創新和資源配置效益提升。機制轉換包含兩層意思:一是公共部門由傳統的計劃向市場轉換;二是私人部門由市場逐利向計劃靠攏。這種「雙轉換」可以形成一種新型的激勵機制,進而達到制度創新的推進、改革的深化和資源配置效益的提升。

  當前我國開展PPP存在諸多問題

  我國早在上世紀末就有通過PPP模式建設基礎設施的項目,目前已經在多個領域採用了該模式,但存在的問題非常突出,主要有以下幾個方面:

  沒有完善的法律體系。目前我國關於PPP的相關法規,主要來自於國務院及各部門根據國務院制訂的管理辦法,同時,各地也根據各地情況制訂了相應的管理辦法。由於PPP項目的複雜性及長期性,這些辦法不足以支持PPP項目的長期和可持續的發展。

  缺乏專門管理機構。由於PPP項目更多涉及財政資金的未來支出,有必要由一個部門來單獨管理PPP項目的實施,以防未來財政風險的無限擴大。

  風險轉移的目標沒有充分實現。我國開展的PPP項目,很多經營性項目都有財政補貼,雖然名義上是採用了PPP模式,但並沒有將經營風險完全轉移,政府在許多項目中負責「兜底」。

  項目運營周期較短。當前我國實施的一些PPP項目(如BT項目)運營期通常只有3-5年,不僅沒有解決政府財政融資問題,相反被私營部門增加了一部分成本。這與採用PPP的初衷是不一致的。

  項目多集中在用戶付費項目。PPP的核心理念之一就是解決財政資金困難問題,在用戶付費項目中,完全可能通過使用者付費的市場化方式解決問題。

  財政部門監督和約束力弱。我國PPP項目一般由各部門安排,與財政沒有必然聯繫,在需要融資時還要求財政部門出「安慰函」。這與國際貨幣基金組織強調在PPP項目中財政部門有一票否決權是不一致的。

  總之,如果我們不對當前使用的PPP模式及時規範、加強監督和有效控制,必然會給地方政府帶來更嚴重的債務危機。

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