花旗分析師 Samuel Seow 將澳洲航空有限公司（Qantas Airways Ltd.）的評級從 「中性」 上調至 「買入」。目標價定為 12.20 澳元，較其最新股價有 11% 的上漲空間。
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國內航線扣油平均票價增長5.9%，日均客座率87.9%，比2024年同期日均增加3.5個百分點。同時，國際市場也迎來暑運後的高峰。中外航空公司日均執行國際客運航班超過2000班，比2024年國慶假期增長10.6%。在此票價和客座率水平下，航司盈利較2024年同期明顯改善。另外，10月15日起，MSC、達飛、赫伯羅特等全球航運巨頭集體漲價，遠東至歐洲、非洲、南美等多條航線運價上調600-2000美元/箱。航運業結束數月低迷，進入結構性上升周期。分析人士認為，本輪漲價背後，是歐美港口運力收縮、紅海非洲航線調整、全球製造業補庫存三重因素疊加。或受益於公商務需求回暖，收益水平近期同樣有所提高。根據航班管家數據，第36周—41周（9月1日—10月12日）國內線含油票價轉正，同增3.0%（7—8月同比下降6.5%）。另外受益於行業「反內卷」以及航司收益管理不斷精進，疊加基數較低，華泰證券認為，收益水平的提高有望在四季度及之後延續。同時油價下跌有望降低成本壓力，有助於航司兌現盈利彈性。此外，人民幣升值也是一大助力。（券商中國）
華泰證券指出，暑運後的9月，航司運力增速小幅放緩，客座率維持高位，並且或由於公商務需求回暖，票價同比開始轉正。三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分別同增3.9%/7.1%，推動客座率同增2.6pct至86.0%，同時根據航班管家數據，第36周-41周（9/1-10/12）國內線含油票價同增3.0%。往後展望，新航季時刻數同比持續收緊，景氣呈現底部好轉跡象，疊加反內卷和低基數，我們認為票價同比轉正有望在4Q延續，同時油價下跌有望降低航司成本壓力，共同改善航司盈利，並催化板塊關注度。中長期行業供給增速或將保持低位，我們推薦景氣度有望持續提升的航空板塊。
據美國證券交易委員會（SEC）披露的註冊申明，著名投資者凱西·伍德的ARK基金周二以三項大膽操作再次成為焦點，重金押注航空與自動駕駛領域。ARK斥資約315萬美元買入Archer航空（ACHR）股票，並加倉約1337萬美元小馬智行（PONY）股份，顯示出對電動垂直起降（eVTOL）和自動駕駛計程車領域重新燃起的投資熱情。同期ARK減持了282737股Kratos防務（KTOS）股票，套現約1849萬美元，這是伍德進行投資組合再平衡的一部分。
Joby航空公布超預期季度虧損後，Canaccord Genuity分析師奧斯汀·穆勒(Austin Moeller)下調其評級至"持有"，認為雖然公司發展符合預期，但估值面臨下行壓力。其設定的17美元目標價略低於當前交易水平。該分析師稱仍長期看好Joby的商業化發展路徑。
美國航空周四恢復公布全年財務指引，但給出異常寬泛的預測區間，反映經濟不確定性正抑制美國本土市場的旅行消費。這家總部位於德克薩斯州沃斯堡的航司預計，2025年調整後每股虧損0.2美元至盈利0.8美元。據倫敦證券交易所數據，預測中值0.3美元顯著低於分析師平均預期的0.61美元。美航國內客運收入占比超三分之二。該公司表示，如果美國本土旅行需求持續走強，則公司業績有望達到預測區間上限；但如果經濟惡化，其業績可能僅能觸及下限。
華泰證券研報表示，近期A股偏強運行，且啞鈴型風格向大盤成長切換的跡象初現。有三點理解。第一，多數「反內卷」行業估值籌碼雙低，漲價驅動補漲，有助於維持市場熱度。中期，「反內卷」夯實ROE築底回升預期，有利於投資者看長做短。第二，半年報預告驗證重點行業景氣線索，支持風格短期切換，持續性待觀察。第三，6月金融數據偏強，改善全A中期盈利預期。展望看，高位拉鋸，局部活躍或是基準情形，建議保持倉位，內部適度切換，關注航空裝備、風電、存儲等有補漲空間的景氣成長以及有中期邏輯的「反內卷」品種，如部分化工品、電池。戰略上，繼續超配大金融、創新藥、軍工。
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