全球光伏設備二季度或為投資最高點

 　日前，光伏設備廠商2011年總營收有望達到152億美元，同比增長41%。但是，與2010年同比增長139%的超高速增幅相比，今年光伏設備行業市場增速明顯放緩。

    　2010年，光伏設備相關上市公司市場整體表現突出，其中精功科技(002006,股吧)股價翻數倍成為典型。但隨著本輪光伏設備投資支出見頂，這些公司未來的增長將走向平穩期。

  　 從今年年初開始，歐洲主要光伏消費國對上網補貼激勵下調，這將導致2011年下半年產能擴張計劃的調整。可以預見，這些變化將使得光伏設備採購商重新審視2012年的擴張計劃。

    　二季度或為投資最高點

  　 2011年第一季度，全球光伏設備支出創新高，達到37億美元，預計第二季度將會是本輪光伏設備支出周期的最高點。隨著光伏廠商調整擴產計劃以應對下半年市場下滑，2011年第四季度光伏設備資金支出將會急劇下降，主要設備廠商來自一線電池廠商的新訂單將會陸續減少。

    　不過，或許高效產品路線的開發為下一代製造設備的供應商提供了新的機遇。德國光伏巨頭Q-Cells近期宣布，將在2011年下半年對其1.1GW的電池生產線進行升級，反映了產品路線升級的趨勢。

  　  預計到2012年第一季度，高效晶矽電池生產線將占到晶矽電池產能的35%。新技術的應用將推動新型設備的應用，例如半導體設備市場領先廠商的離子注入設備等。

 　   由於交貨周期的滯後性，未結訂單的出貨導致2011年第一季度設備廠商的營收數字會很高。Solarbuzz認為，光伏設備廠商們將會根據市場情況重新審視2012年的擴張計劃，而投資薄膜技術的廠商將視2011年與2012年新建工廠的情況來看下一階段的投資。

 　   薄膜光伏設備成投資亮點

  　 2011年基於晶矽的設備投資（包括矽錠、矽片、電池片與組件）年度增長預計達31%，而薄膜設備投資增長可達71%。其中基於非晶矽薄膜與CIGS技術的投資增長最快，占據計劃擴產的薄膜技術市場份額78%。不過，薄膜光伏目前僅占到整個光伏行業的10-15%，其投資成本大等問題制約了其發展。

  　  據了解，擴產步伐較快的一線廠商是中國內地的晶矽製造商以及台灣的電池製造商與薄膜廠商。各大光伏廠商最新公布至今年年底的產能目標分別為，晶澳太陽能3GW，天和光能1.9GW，新日光（台灣）1.8GW，晶科能源1.5GW。

  　  此外，薄膜太陽能技術迎來了新一輪投資潮。在2011年第一季度至2012年第一季度期間，有多達65個薄膜電池擴產計劃，薄膜製造商總產能預計將增長70%達到4.8GW。

   　 隨著歐洲主要市場電價補貼政策的削減，2011年市場需求的增長預計僅有12%。供需不平衡將使得電池廠商在2011下半年調整擴產計劃，這將對設備供應鏈產生一定影響。

  　  今年一季度產能增加的速度與一線電池廠商出貨計劃一致，這意味著今年光伏行業產能供應將明顯過剩。

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