led行業發展趨勢

2018-2020年中國LED產業產值規模複合增長率將達18%左右，2020年中國LED產值規模將突破1萬億。以下是筆者對LED行業發展趨勢的簡單解析。

通過對LED行業市場分析得知從全球視角看，LED產業正處於穩健發展期，目前全球LED產業可以分為四大地區。一是歐美地區，以通用照明為主攻方向，產品特點是高可靠性和高亮度。二是日本，在通用照明和背光顯示都技術領先，並且兼顧通用照明、汽車、手機和電視。三是台灣和韓國，以背光顯示為主線，包含手機、TV、電腦背光，出貨量大但毛利率低。四是中國大陸，主要業務為戶外顯示屏、廣告屏和照明燈等領域。全球LED市場保持快速增長的態勢的主要增長來源於室內通用照明、建築照明、景觀照明、背光源和戶外LED大螢幕等爆發式增長，在未來 3-5 年，隨著技術的成熟和成本的下降，LED在通用照明領域市場滲透率將進一步提高，並且汽車照明、小間距 LED 顯示屏等應用的繼續拓展有望迎來 LED 行業新一輪爆發。

近幾年，由於我國政府政策支持及企業研發資金密集投入，並伴隨大量我國台灣地區和韓國LED產業技術專家和團隊加入本土企業，國內LED外延晶片企業的平均技術水平有了長足發展，已經達到國際先進水平。

降低外延、晶片成本對推廣LED應用至關重要。近年來，研究人員從新技術、新結構、新工藝著手，通過技術創新，不斷降低外延、晶片生產成本。白光LED封裝的成本將從2009年的25美元/klm降至2020年的0.7美元/klm，LED成本的終極目標為0.5美元/klm，平均每年的成本下降在30%以上。

除發光效率及單位成本外，在led顯示屏、背光源等應用領域，LED晶片的光衰、亮度、色度一致性以及抗靜電能力也是關係LED應用的關鍵技術指標。

儘管單獨看幾大廠商擴產幅度驚人，然而整體產能擴增的幅度相對有限(145%)，再考慮到以Veeco的紅牛，中微的A7以及部分Axitron的R6等大腔體新機台成為主力機型後，K465i，CRUIS2及更早期的機型漸次退出市場，整體市場供給更為集中，產能增幅也比預期的要低。

加上地方政府的MOCVD設備補貼相對來說也更為集中。與早期的雨露均沾的模式不同，現在的地方政府更傾向於相機挑選補貼在市場經濟競爭中已經證明具有良好的運營與管理能力的公司。

補貼的力度也需要根據企業的實力和談判能力以一事一議的模式來確定，而具有優勢行業地位和良好納稅能力的公司在與地方政府的討價還價中處於更有利的地位。

從供給結構的角度看，因為三安2017～2018年的擴產進度與幅度僅僅略高於全行業的擴產速度，相比之下儘管擴產的絕對數量不小，但是相對華燦和澳洋，擴產動作顯得過於保守。

LED晶片行業的供給結構失去了轉化為類似半導體代工行業的結構的機會，可能會逐漸形成類似DRAM存儲器行業的三足鼎立格局。相比之下，假定CR3相等時，三足鼎立的結構缺乏穩定性，競爭強度高於一超多強，也高於雙寡頭結構。

以占據全行業利潤接近75%的盈利能力，作為行業龍頭的三安有實力犧牲部分利潤操作產能威懾的策略，逼退潛在進入者(兆馳)和迫使競爭對手(華燦，澳洋順昌)更謹慎的擴張。

LED晶片行業幾大寡頭之間雖然不會明目張胆的以正式協議的方式共同定價分配產量，但是越來越高的行業集中度，加之LED晶片需求較大的需求價格彈性，也會迫使各企業之間也很容易達成默契，主動限產保價。

簡而言之，2018年的LED晶片市場，不會出現一家獨大的壟斷式定價，因此難以保持超高毛利的情形，但是也大機率不會再次像2015年一樣價格崩盤。三寡頭之間的默契和合作程度會成為決定2018年LED晶片價格趨勢的關鍵因素。然而三寡頭結構又具有天然的不穩定性，新的博弈模式還在形成中。

通過對LED行業發展趨勢的簡單解析得知未來，中國LED照明企業將占據世界大部分的LED照明市場份額，因此我們要有充分的信心去做好這個行業。現階段，太多從業者進入LED照明行業，「優勝劣汰，適者生存」，未來會死掉一大批企業，而那些不具規模、缺乏優勢的企業，或選擇退出，或選擇被併購，這對行業發展是很有益處的。現階段，不少封裝企業紛紛在江西南昌、浙江義烏等地投建新廠，但它們普遍面臨著很多問題：招工困難;內地單人人工成本雖有所下降，但人員效率及素養相對廣東沿海城市稍差。這些難題都導致企業對設備的需求加劇。好了，以上便是筆者對LED行業發展趨勢的簡單解析了。

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