軍工行業重點企業分析報告主要是分析軍工行業內領先競爭企業的發展狀況以及未來發展趨勢。
主要的分析點包括:
1)軍工行業重點企業產品分析。包括企業的產品類別、產品檔次、產品技術、主要下游應用行業、產品優勢等。
2)軍工行業重點企業業務狀況。一般採用BCG矩陣分析方法,通過BCG矩陣分析出軍工在該企業中屬於哪種業務類型。
3)軍工行業重點企業財務狀況。分析點主要包括該企業的收入情況、利潤情況、資產負債情況等;同時還包括該企業的發展能力、償債能力、運營能力以及盈利能力等。
4)軍工行業重點企業市場占有率分析。主要是調查統計分析各個企業該業務占軍工行業的收入比重。
5)軍工行業重點企業競爭力分析。通常採用SWOT分析方法,用來確定企業本身的競爭優勢,競爭劣勢,機會和威脅,從而將公司的戰略與公司內部資源、外部環境有機結合。
6)軍工行業重點企業未來發展戰略/策略分析。包括對企業未來的發展規劃、研發動向、競爭策略、投融資方向等進行分析。
軍工行業重點企業分析報告有助於客戶了解競爭對手發展以及認清自身競爭地位。客戶在確立了重要的競爭對手以後,就需要對每一個競爭對手做出儘可能深入、詳細的分析,揭示出每個競爭對手的長遠目標、基本假設、現行戰略和能力,並判斷其行動的基本輪廓,特別是競爭對手對行業變化,以及當受到競爭對手威脅時可能做出的反應。
受美國總統川普威脅「放棄保護」歐洲、歐盟「重新武裝歐洲」 (ReArm Europe)一攬子計劃等因素影響,近期德國坦克和彈藥生產商萊茵金屬公司(Rheinmetall AG)、義大利萊昂納多公司(Leonardo SpA)和瑞典薩博公司(Thales SA)等歐洲軍工股紛紛暴漲。高盛策略師團隊表示,雖然與美國同行相比,歐洲國防公司的估值確實開始變得昂貴,但增長預期如此之高,以至於從市盈率增長比率來看,目前的估值仍非常合理。摩根大通策略師表示,無論俄烏衝突是否能夠達成停火協議,我們都認為,歐洲軍工股「還有更多上漲空間」。
中信證券研報稱,A股市場持續高波動,主題輪動加快,基本面確定性日益重要,關注前期低位主題。其一,全國「兩會」順利召開後政策博弈結束,市場更關注政策的具體落地;其二,外部環境複雜性加劇,以及財報季臨近,市場對科技板塊熱點催化預計趨於鈍化;其三,業績或訂單確定性更強的資產、估值水平相對低位的板塊獲得持續關注;建議關注軍工和低空經濟、半導體先進位程國產化、AIDC(Artifcial Intelligence Data Center)三個主題。從主題環境來看,綜合流動性指標和市場風格特徵,預計科技相關主題內部將出現分化。從催化因素分析上看,歐洲加大軍費開支可能帶動全球的軍費支出預期提升、網際網路大廠資本開支逐步落地、美國AI晶片出口限制加劇帶動國產算力產業鏈。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判,建議關軍工和低空主題、半導體先進位程國產化主題、AIDC主題,其中AIDC產業和軍工行業有往受益於訂單景氣度提升、國產先進半導體產業有望持續受益於美國AI晶片封鎖以及新技術疊代。