存儲行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)存儲行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內存儲行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)存儲行業進出口分析。是指統計分析同上時期內存儲行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)存儲行業庫存及自用量等分析。
4)存儲行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)存儲行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對存儲行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)存儲行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)存儲行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
存儲行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。存儲行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;存儲行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中信證券研報稱,我們預計25Q3主流、利基存儲價格有望全面上漲,疊加消費類傳統旺季,我們看好存儲廠商Q3表現。1)DDR4漲價、NOR Flash漲價邏輯下,我們重點推薦存儲晶片設計龍頭;此外,我們建議關注存儲模組分銷商。2)部分DDR4價格大漲後超過DDR5價格,疊加原廠逐步退出DDR4,我們認為DDR5滲透率有望加快提升。
中信證券研報認為,國內最大的DRAM存儲企業長鑫存儲啟動上市輔導,DRAM存儲晶片市場被韓美廠商壟斷,長鑫的技術在加速疊代追趕全球先進水平,產能在2024年實現翻倍增長。未來長鑫上市有望持續拉動擴產,設備國產化率有望逐步提升,建議重點關注長鑫設備、封測、模組及IC載板產業鏈受益標的。
7月7日,證監會官網顯示,國產DRAM內存晶片大廠長鑫存儲(長鑫科技集團股份有限公司)啟動上市輔導,中金、中信建投擔任輔導機構。官方資料介紹,長鑫存儲成立於2016年,主要從事動態隨機存取存儲器(DRAM)產品的研發、設計生產及銷售。公司註冊資本達601.9億元,無控股股東。第一大股東為合肥清輝集電企業管理合夥企業(有限合夥),直接持有公司21.67%股份。
天風證券研報表示,看好存儲板塊近期重大機遇,基於:1)三、四季度存儲大板塊或持續漲價;2)AI伺服器、PC、手機等帶動存儲容量快速升級+HBM、eSSD、RDIMM等高價值量產品滲透率持續提升,拉高板塊收入提亮;3)國內存儲市場進一步加速成長。
中信證券指出,2025二季度主流存儲與利基DRAM漲價,預計二季度主要存儲廠商收入環比增長,存儲模組廠迎來盈利拐點;預計2025三季度存儲價格有望維持環增態勢。1)DDR4內存條漲價邏輯下,重點推薦存儲晶片設計廠商;此外,建議關注存儲模組分銷商,模組廠商。2)部分DDR4價格大漲後超過DDR5價格,疊加原廠逐步退出DDR4,認為DDR5滲透率有望加快提升。