稀土行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)稀土行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內稀土行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)稀土行業進出口分析。是指統計分析同上時期內稀土行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)稀土行業庫存及自用量等分析。
4)稀土行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)稀土行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對稀土行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)稀土行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)稀土行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
稀土行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。稀土行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;稀土行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
華泰證券研報稱,據SMM,緬甸供應仍未恢復,當地要求加征20%資源稅讓礦商的成本大幅增加,礦商表示難以接受,2024年我國從緬甸進口稀土大幅減少。國內對稀土的掌控更全更強,《稀土管理辦法》擬將國內礦、進口礦、獨居石等所有來源的稀土礦均納入管理體系。假設2025年緬甸供應減量2026年基本恢復+國內配額延續較低增速,測算2025—2026年全球氧化鐠釹供需平衡/需求分別為-5.8%/-4.6%。2025年行業或至景氣拐點,供需改善或推動價格偏強震盪,風險在於國內配額增速明顯超預期。此外,關稅擾動持續,稀土作為對抗關稅擾動的出口替代品種,其戰略地位不言而喻,重視板塊配置價值。