私募市場競爭分析

　　截至2017年底，在中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人數量達到22446家，已備案私募基金實繳規模達到11.1萬億元，過去三年年化增長率分別為64.4%和95.3%。下面進行私募市場競爭分析。

　　2017年私募股權基金和創業投資基金占比整個私募基金在管規模的64%。 據中國證券投資基金業協會發布的數據，截至2018年4月底，已在協會登記的私募股權投資基金為24621隻，基金規模7.04萬億元，意味著私募股權基金正從「另類」資產變「主流」資產。

　　截止2017年底，保險資金運用餘額14.9萬億元。其中，其他投資6.0萬億元，占比40.19%;債券5.2萬億元，占比34.6%。其他投資主要是投向實體經濟，類別包括資管計劃、私募基金、持股業內外機構股權、戰略合作等。2016年保險資管機構共發行資管計劃(債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃)149項，總規模2782億元。

　　通過對私募市場競爭分析，2017年，24家保險資產管理公司註冊債權投資計劃和股權投資計劃共216項，合計註冊規模5075億元。其中，基礎設施債權投資計劃81項，註冊規模2466億元;不動產債權投資計劃123項，註冊規模2114億元;股權投資計劃12項，註冊規模496億元。截止2017年底，累計發起設立債權投資計劃和股權投資計劃843項，合計備案(註冊)規模2.1萬億元。

　　截至2018年6月底，協會已登記私募基金管理人為 23903 家，已備案私募基金 73854 只，較去年年末分別增長6.49%和11.20%;此外，私募基金管理規模也達到12.60萬億，較去年年末累計增加15019億元，按照已登記且有管理規模的私募基金管理人21005家計算，私募基金管理人平均管理基金規模 6.00億元。

　　通過對私募市場競爭分析，2018年上半年，協會新備案管理人1875家，其中：證券投資基金管理人新增517家，占上半年新增備案管理人總數的27.57%;股權/創投投資基金管理人新增1357家，占上半年新增備案管理人總數的72.37%;其他類投資基金管理人新增1家，路博邁海外投資基金管理(上海)有限公司成功備案。分季度來看，二季度協會備案管理人總數674家，環比減少43.89%，私募管理人備案要求有所提高。

　　今年以來，私募規模累計增加15019億元，與去年同期基本持平。分類別來看，股權類管理人規模增長10960億元，其他類管理人規模增長3014億元，證券類管理人規模增長1045億，股權類產品維持較好增長勢頭，私募市場發展格局保持穩定。上半年，私募股票多頭策略指數下跌5.53%，公募偏股混合型基金指數下跌8.49%，私募股票策略產品在熊市中仍體現出較好的回撤控制能力。

　　受規範基金操作以及資管新規影響，2018年1-5月國內私募股權新增基金、管理人和管理規模雖有增長，但增量同比下降45.87%、37.81%、26.22%，下降明顯。結合增速數據中管理人<私募基金<管理規模，基金朝向部分管理人集中;下半年隨著存量清理以及增量的規範，基金數量、管理規模增速或持續放緩。

　　截至2018年6月底，已登記私募基金管理人管理基金規模在100億元及以上的有224家，管理基金規模在50億-100億元的269家，管理基金規模在20億-50億元的649家，管理基金規模在10億-20億元的837家，管理基金規模在5億-10億元的1081家，管理基金規模在1億-5億元的4236家，管理基金規模在0.5億-1億元的2245家。

　　在增加經濟新動能以及貿易戰背景下，國家乃至地方政府鼓勵創新力度將加大，人才的歸國也為創業和創新奠定基礎。A股及港股主動擁抱新經濟，下半年獨角獸上市密集，考慮到A股上市後一年收益收窄、部分赴港上市獨角獸因商業模式未確定破發，投資時需重點考量項目業務發展能力。以上便是私募市場競爭分析的所有內容了。

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