供應鏈行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)供應鏈行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內供應鏈行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)供應鏈行業進出口分析。是指統計分析同上時期內供應鏈行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)供應鏈行業庫存及自用量等分析。
4)供應鏈行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)供應鏈行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對供應鏈行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)供應鏈行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)供應鏈行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
供應鏈行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。供應鏈行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;供應鏈行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
海通證券表示,2024年,中、高階智駕受限於技術複雜度,仍處於低滲透率狀態。消費者開始認可輔助駕駛帶來的體驗增益。城市NOA蓄勢待發,端到端技術路徑成為中國車企的共識,2024年各家陸續推出全新端到端技術路徑,劍指城市NOA。隨著算法能力的提升,部分車企推出無雷射雷達、輕地圖/無圖的城市NOA,並將該方案量產在20萬元以下的車型上,智駕降本正當時。隨著技術成熟度提升,未來2-3年高速NOA有望成為20萬元車型標準化配置。智駕能力的提升有望拉動車企新車銷量,為供應鏈環節帶來新的增長動力。
中金公司研報認為,出境旅遊隨著運力、簽證和供給瓶頸打開,正處於快速修復進程中。中國出境游市場前景廣闊,存在供應鏈重構和用戶需求變化等結構性機會,OTA平台有望重新定義市場。1)用戶傾向於採取更自由的出行方式,出行目的地由近及遠更多元化。2)新型供應鏈需求旺盛,OTA有望抓住市場機遇。
滙豐美洲全球貿易解決方案主管瑪麗莎·亞當斯表示,我實際上想說我們正處於一個新時代。我認為不再存在常態化。我認為企業現在面臨的是供應鏈中斷是新常態。可以肯定的是,貿易仍然是競選活動中的熱門話題,部分原因是保護主義、民族主義和其他關注點。
方正證券研報表示,集運供應鏈存在「木桶效應」,從趨勢上,有效運力供給的修復需要供應鏈整體周轉效率的提升,各環節「每塊木板一樣平齊且無損」,因此緩解的進程將較為漫長;從邊際上,有效運力瓶頸取決於「最短一塊板」,即船、碼頭、堆場、鐵路、卡車等貨櫃單位時間處理能力最低的一個環節。需求無重大變化下,集運系統性紊亂一旦形成、緩解起來將相對漫長。短中長期均持續看好集運龍頭價值。1)短期看,中遠海控盈利能力、規模/網絡效應全球領先,運價超預期大幅提振當期盈利彈性與股息率。2)中長期看,集運「格局為運價托底」邏輯已不斷驗證,疊加利息收入+投資收益下利潤中樞具備支撐,估值較疫情前常態期間最低水平仍有較大修復空間。