花旗發表報告指出,將華潤燃氣2024至2026年的淨利潤預測各下調8.3%、9.5%及9.2%,以反映對其零售天然氣銷售量增長預期降低,2024至2025年的年均增長率預測為3%,較公司目標去年增長6%為低,主要由於工業領域增長不及預期;公司以港元報告業績,受人民幣兌港元貶值所影響。該行表示,將華潤燃氣的目標價由32.5港元下調至32.1港元,維持「買入」評級,對其去年淨利潤預測較市場預期低4%,另料公司今明兩年利潤年均複合增長率達8%,並看好公司作為國企的財務狀況穩健,投資風險較低。
摩根史坦利發表報告指,華潤啤酒今年首兩個月的正面銷售增長及毛利擴張,管理層對今年業務進一步改善表示更積極。該行指,啤酒高端化依然為主要動力,加上提高對經營效率的關注,有助今年盈利增長較好。該行認為,未來數月的看點會在需求復甦的速度以及行業中競爭情況的改變,該行維持「增持」評級,目標價由30港元上調至34港元,料今年的經營利潤會錄得8%增長,今年至2027年的每股盈利預測分別為1.64元、1.85元以及2.05元。
中信建投證券研報指出,整體來看,華潤三九(000999.SZ)CHC板塊在核心感冒品類的帶動下實現較快增長,盈利能力穩中有升;處方藥板塊積極應對行業外部因素影響,持續豐富產品組合,逐步實現恢復性增長;業績表現符合預期。展望25年,預計CHC持續完善品類規劃,全域拓展推動板塊健康發展;處方藥積極面對行業變化,有望實現持續恢復。在併購整合方面,天士力收購事項進展順利,預計25年開始對公司業績將實現正向貢獻,公司利潤端有望實現明顯增厚。認為公司是自我診療領域稀缺的多品牌成功運營的平台,同時也是管理和激勵機制優秀的央企,應給予一定估值溢價。維持「買入」評級。
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