華泰證券研報表示,節前最後一周,港股重新站上兩萬點,上漲因素主要有三點:一是川普上任後外部擾動烈度低於預期,市場風險偏好回升;二是人民幣匯率壓力減小,推動AH股溢價收斂;三是上周恆指沽空比率下降,主動型外資流出規模減少,被動型外資轉為淨流入,資金面獲得支撐。向前看,港股或仍處于震盪格局。一方面,港股春季行情通常在春節前一周至春節假期結束前展開;另一方面,海外重要數據和會議將公布,美股財報披露也可能對港股產生外溢效應。配置上,建議穩中求進,啞鈴組合上適當增配恒生科技標的。
華泰證券發布港股策略報告稱,近期MSCI指數中主要境外中資股已披露財報或指向三大線索:1)主要科技企業盈利基本超預期,盈利兌現和AI產業的發展或持續支撐港股行情;2)私有部門主導的AI+投資有望進入加速階段,支撐國內宏觀總需求;3)部分創新藥龍頭在2025年或將扭虧轉盈,有望提振市場信心。1—2月經濟數據指向國內基本面出現積極信號,且3月數據顯示今年部分消費量價有邊際企穩的跡象。隨著科技股的財報業績得到驗證,基本面邏輯或將持續支撐港股的相對行情表現,中長期仍堅定看好中國資產價值重估。海外方面,聯儲如期暫停降息,此後關注4月初潛在外生衝擊對市場的或有影響。操作上,維持啞鈴配置,關注科技重估(網際網路/硬體)、新消費、創新藥以及高股息中兼具攻守屬性的通信等板塊。
今年以來,港股流動性顯著改善。數據顯示,截至3月19日收盤,年內港股區間日均成交額約1840.92億港元,相比去年同期的777.18億港元增長136.87%。事實上,為了改善港股市場流動性,港交所正籌劃多項舉措,包括擬優化公眾持股量、降低公開發售回撥機制上限、在今年實施下調最低上落價位、就落實人民幣交易櫃檯納入港股通進行技術準備、改善交易單位制度等。高盛亞洲(除日本外)股票資本市場聯席主管王亞軍表示:「香港市場近期的改革順應潮流,回應了業界的呼籲,提升市場效率,也釋放了積極信號,預計未來還會有更多改革舉措,比如放寬行業上市限制等。」(證券日報)
今天,港股突然迎來巨震,恒生科技指數一度大跌超3.5%,恒生指數一度大跌近2.5%。今天中午,高盛傳來的最新報告指出,隨著中國股指估值逼近合理目標,預計牛市將會放緩,並且在未來幾周美國、中國政策和地緣政治議程再次活躍下,獲利回吐壓力顯現。不過,華泰證券認為,短期視角對港股不宜悲觀,中長期仍堅定看好中國資產重估行情演繹。(券商中國)
今天,恒生指數再創新高,恒生科技指數一度飆漲5%。一眾與之相關聯的ETF徹底沸騰,南方兩倍做多恒生科技ETF一度暴漲10%,在內地上市的兩大恒生網際網路ETF雙雙大漲近8%。與此同時,A股市場亦在港股的帶動之下再次爆發。與此同時,華爾街傳來大消息:美國市場正發生重大轉變。理柏的數據顯示,自去年11月川普贏得大選以來,中國主題基金的資金幾乎不間斷地流出,但這種現象在2月初出現逆轉,自此以後流入了約 30億美元。一場歷史性的全球貿易戰、歐洲擬出台的1.2萬億美元財政刺激計劃以及中國崛起成為科技競賽領頭羊,正在顛覆全球資金的認知,一些活躍資本可能正在撤出美國,轉戰中歐。(券商中國)
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