中信證券研報表示，立足2024年，全球模擬晶片行業底部明確，各下游正漸次復甦，國內模擬晶片廠商已看到收入拐點，部分已看到盈利拐點。前期面臨的格局惡化和研發高投入兩大問題的影響正逐步削弱。在當前時點，我們認為關注行業拐點的節奏以及下一輪周期的彈性比關注當年估值水平更為重要。展望未來，我們認為模擬晶片板塊有兩條投資主線：1）在行業底部仍堅持高研發投入，且研發轉化效率高，率先實現高端突破的廠商，在下一輪周期上行階段有望迎來更大增長彈性；2）在客戶和供應鏈端具備規模效應、管理制度完善、在手現金充沛的廠商，在行業整合過程中勝出機率更高。
中信建投近日研報指出，模擬晶片有望成為本次新政的核心受益領域。參考國外模擬行業收購兼併之路，預計國內模擬晶片發展也會逐步走向集中整合的道路，目前已上市的模擬晶片公司約34家，且國內擁有大量未上市模擬公司作為潛在併購目標，部分公司已經在積極收購相關業務，利好行業格局出清，提升頭部公司規模協同經營能力。此外，模擬行業經過前兩年劇烈降價去庫，目前已接近去庫存尾聲，隨著工業領域等需求抬頭，有望迎來觸底反彈機遇。
中信建投研報指出，「科創板八條」提出，更大力度支持併購重組，包括建立健全開展關鍵核心技術攻關的「硬科技」企業股債融資、併購重組「綠色通道」，適當提高科創板上市公司併購重組估值包容性，豐富支付工具等。模擬晶片有望成為本次新政的核心受益領域。參考國外模擬行業收購兼併之路，預計國內模擬晶片發展也會逐步走向集中整合的道路，目前已上市的模擬晶片公司約34家，其中26家為科創板企業，且國內擁有大量未上市模擬公司作為潛在併購目標，部分公司已經在積極收購相關業務，利好行業格局出清，提升頭部公司規模協同經營能力。此外，模擬行業經過前兩年劇烈降價去庫，目前已接近去庫存尾聲，隨著工業領域等需求抬頭，有望迎來觸底反彈機遇。
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