中信證券研報表示，展望物聯網行業，端側AI、機器人與車載智能模組將有望成為行業景氣持續增長的三大驅動力：在AI產業快速發展的背景下，端側AI與機器人作為重要應用終端，有望迎來強勁需求，為物聯網行業帶來新場景與新機遇。同時智駕滲透率的不斷提升，將帶動車載通信模組加速從4G向5G智能模組升級，推動單車價值量持續上行。目前我國廠商全球市占率優勢顯著，行業領先地位穩固，同時在端側AI、機器人與5G智能模組布局領先，因此看好頭部廠商未來的發展機遇。維持行業「強於大市」評級。
中金公司認為，AI技術平權持續，金融IT行業具備明確賦能場景，有望實現「工具賦能」向「智能重構」躍遷。2023年金融機構科技投入3558.2億元，其中央國企占據中堅力量，國有六大行金融科技投入同比增長5.4%至1228.2億元，證券業信息技術投入進一步提升至430.3億元。金融行業對科技投入的重視程度持續增加，為AI技術的落地提供了堅實的資金基礎。政策層面，中央金融工作會議提出「做好數字金融五篇大文章」，AI有望驅動銀行、保險等機構加速技術疊代。從行業特性看，金融業數據密度高、流程標準化程度強，在風控、營銷等領域具備AI賦能的天然土壤。
中金公司認為，AI技術平權持續，金融IT行業具備明確賦能場景，有望實現「工具賦能」向「智能重構」躍遷。2023年金融機構科技投入3558.2億元，其中央國企占據中堅力量，國有六大行金融科技投入同比增長5.4%至1228.2億元，證券業信息技術投入進一步提升至430.3億元。金融行業對科技投入的重視程度持續增加，為AI技術的落地提供了堅實的資金基礎。政策層面，中央金融工作會議提出「做好數字金融五篇大文章」，AI有望驅動銀行、保險等機構加速技術疊代。從行業特性看，金融業數據密度高、流程標準化程度強，在風控、營銷等領域具備AI賦能的天然土壤。
中信建投研報表示，學習是一個慢過程且具有反人性的特點，但每一輪技術革新都帶來教育行業的重大變化。ChatGpt開啟生成式AI時代，DeepSeek則大幅降低成本，AI教育蝶變在即。中信建投認為AI「替代輔導老師」將遠易於「替代主講老師」，未來甚至每個學生都需要AI學習助理。當下，AI教育在拍照搜題、錯題、測評、個性化答疑較成熟，並賦能企業內部提質增效，但在精準學習有待提升。AI教育應用潛力最大的是校外學習的學練測評環節，商業化方向包括：①大模型加持下的智能教育硬體，集問答、輔助、教學為一體，有望取代輔導老師職能（答疑、批改、測評，練習過程）、部分教學老師（知識點講述，學習過程）；②滿足特定教育場景的AI教育2C軟體應用（語言學習、答疑）；③B端應用場景。
中金公司研報指出，AI技術平權持續，金融IT行業具備明確賦能場景，有望實現「工具賦能」向「智能重構」躍遷。需求端DeepSeek高性能、低成本特性推升客戶採用意願，供給端金融IT廠商產品升級帶來落地商機。DeepSeek等AI工具在核心決策、風控等環節，助力金融科技公司加速探索。在技術可用性、數據完備性與付費確定性三重共振下，AI+金融已邁向全域賦能的新周期，智能化重構帶來的產業價值重估機遇亟待關注。
華泰證券研報表示，DeepSeek持續帶來新版模型和開原始碼，使得模型成本和效率的規模性優化顯著。未來模型能力可能會成為「水電」等基礎資源一類的存在，對於利用「水電」的應用公司優勢顯著。推薦有用戶、數據、場景優勢的公司。其他產業鏈相關標的包括：1）2C應用；2）2B應用；3）數據中台相關公司。
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