國泰君安：系統級AI終端來臨，供應鏈深度受益(20240611/07:35)

國泰君安發文稱，AI模型的能力已經達到端側應用的臨界點。AI模型集中大規模進行算力硬體資本開支已達1年半，以算力推理token收費方式近期進入價格戰階段。AI模型有推廣端側的意願，將升級後的硬體賣給消費者，找品牌收取授權費。前期的AI端側產品大多為APP式的AI，並且多為單一任務場景式AI。但是Windows Copilot的Recall或遊戲助手展示了系統級AI的潛力，Apple Ferret UI模型著力AI式的人機互動。AI端側已達臨界點，高通和蘋果有望進一步引領AI終端時代，供應鏈將深度收益。

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