郭明錤：英偉達更新Blackwell架構產品線 CoWoS-S需求削減主要源於產品線更新而非需求下滑(20250115/13:50)

知名分析師郭明錤今日發文指出，英偉達通過最新的Blackwell架構路線圖重新定義了其產品陣容。其中，200系列採用雙晶片設計（使用CoWoS-L製造）；300系列採用雙晶片（CoWoS-L）和單晶片（CoWoS-S）設計。其表示，也正是因為新路線圖，有傳言稱英偉達正在削減CoWoS-S產能，顯然至少在未來一年左右的時間裡，英偉達對CoWoS-S需求將大幅減少。從今年Q1起，英偉達將重點轉向200系列，同時減少H系列（CoWoS-S）供應，這將進一步降低英偉達對CoWoS-S需求；但對CoWoS-L的需求比CoWoS-S更為迫切。產品路線圖變化將對英偉達及其供應鏈合作夥伴的業績產生不同程度影響。不過，從英偉達角度來看，CoWoS-S削減主要是由於產品路線圖改變，而不是需求下滑。這一變化也很好地配合了台積電將其CoWoS-L技術作為主流解決方案的戰略計劃。(科創板日報)

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