達芙妮女鞋喜獲巨額資金注入

    【環球鞋網】擁有「達芙妮」及「鞋櫃」品牌並在中國女鞋市場擁有領導地位的達芙妮國際終可一掃旗下兩大體育品牌去年表現不佳影響整體盈利的不愉快氣氛。

    5月25日晚,達芙妮公告稱已與管理著450億美元的美國TPGCapital達成協議,TPG將以5.5億元認購其附認股權證的可換股債券,入股所得將用作擴展中國零售網絡。與展開激進併購的百麗相比,投資者或更看好通過自身擴張的達芙妮。

    TPG入股14.5%

    達芙妮披露,TPG同意認購該公司將於2014年到期的3.125厘可換股債券,每股3.5港元,較其停牌前溢價7.7%。另外,TPG亦購入達芙妮國際共1億份認股權證,行使價為每股4港元。若可換股債券及認股證被全數行使,TPG將持有達芙妮國際擴大後14.5%的股份。

    發行債券估計所得款項淨額約6.13億港元,擬為擴張中國商鋪網絡提供資金；而如果認股權被行使,則可籌資約3.95億港元,將用作一般營運資金。達芙妮董事局主席陳英傑表示,TPG在任企業及高增長公司夥伴方面經驗豐富,不僅有助於我們進一步鞏固在內地市場的領導地位,更有利於促使達芙妮發展成為世界級企業。」

    募資增設500個銷售點

    事實上,與老對手百麗相比,達芙妮一直處於追趕地位。有熟悉女鞋行業的證券分析師向記者透露,達芙妮旗下主營業務有四塊,即達芙妮、鞋櫃、運動服飾以及代工製造,運動服飾主要是代理阿迪達斯和耐克兩大品牌。雖然代理阿迪盈利大幅減少,但其營業額大幅增加37%達到53億港元左右,淨利潤增長43%至6.32億港元。

    而百麗國際2008年度淨利20.1億元人民幣,營業額178.6億元人民幣。然而淨利潤同比增長僅1.6%,低於14家券商的平均預期。

    知情人士透露,達芙妮計劃增設約350個「達芙妮」銷售點及250個「鞋櫃」銷售點,加強核心品牌業務的地位。大華繼顯稱,百麗的股權回報率下降,長期增長放緩,盈利可預見性差；達芙妮的策略更加謹慎,主要通過自身擴張,而不是激進的併購,更為投資者看好。

    達芙妮國際昨天復牌後急升15%,報3.74港元,大盤恒生指數HIS僅升0.83%。

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