壽險業發展是否大躍進 遭到保監會摸底排查

　　12月7日，據小編獲悉，自月初以來，保監會正通過風險排查、開展臨時壓力測試等方式，對市場上的人身保險（包括壽險、健康險、養老險）公司目前存在的幾類突出風險進行全面排查，重點主要集中在現金流風險、滿期給付與退保風險、保單借款風險、銀保業務經營風險、非保險金融產品風險、案件風險等六個領域。

　　「這次風險排查來得比較突然，所有大中小型人身險公司都在進行壓力測試。近兩年保險業獲得了超規模的發展，有些公司在權益類投資上表現相當激進，引起了監管層的重視。」上海一家大型人身險公司風控部不願具名的負責人透露。

　　美聯儲加息風險預警

　　美國當地時間12月2日，美聯儲主席耶倫釋放出強烈的加息信號。她說，美國經濟已經取得了很大進展，未來加息路逕取決於未來的數據，推遲加息太久會存在未來突然緊縮的風險，干擾金融市場，甚至將金融推向衰退。

　　美聯儲副主席費舍爾則透露，美國金融系統的脆弱性首要之一就是美國的商業地產價格存在高估的可能。這似乎給此前大舉在美投資高端地產項目的中國險資埋下了一枚「暗雷」。

　　「加息對於美國商業地產的影響不可忽視，中國買家在過去一年多的時間中，已經在美國最主要的城市砸下重金，耗資數百億美元到處購買高端商業地產，推高了美國房產市場的價格，險資是其中最重要的力量。這是美聯儲官員講話的話外音。」12月8日，香港一家投行全球地產併購分析師陳家駒（化名）分析稱，一旦美國商業地產價格下降引發連鎖反應，投向美國商業地產的中國險資，如何得到保障已經引起整個業界的關注。

　　本報記者了解到，在本輪進行的國內壽險業風險排查的過程中，監管層既查金融風險跨行業跨公司交叉傳遞的現象，也查壽險業長期積累下來的一些深層次問題，以便將風險充分暴露、及時處置、妥善化解，多管齊下防範與化解新形勢下壽險行業的潛在風險，確保不發生系統性或區域性風險。

　　據最新的權威統計數據，截至10月末，國內保險資金海外投資已達320億美元（約合人民幣2000億元）。

　　「保險資金投資安全性永遠是第一位的，美國AIG集團曾經如此強大，但是在席捲全球的金融危機中，它所從事的為美國次級抵押貸款所做的擔保，在其所有業務中比例同樣僅占1%不到，卻最後不得不接受被政府接管乃至分拆的命運。AIG的前車之鑑應該為現在的國內保險機構所重視。」12月9日，上海一家合資壽險公司投資部負責人警告稱。

　　險企未來風險點在哪

　　保監會對壽險業的風險排查要求顯示，各人身險公司需結合公司新業務發展規劃、滿期給付與退保支出、投融資情況等，判斷公司是否存在現金流風險。尤其是以高現金價值產品為主、依靠短期負債支撐長期投資（即「短錢長投」）的人身險公司，可能需要進行重點排查。與現金流風險相關的滿期給付與退保風險、保單借款風險，也是此次排查的重點。此外，還將排查銀保業務經營風險和案件風險。

　　保監會要求各人身險公司需將風險排查納入年度重點工作，並使其常態化；此外，風險排查應深入人身險公司各級分支機構，嚴查徹查，不留死角；對於排查發現的風險、暴露的問題要採取措施，立行立改；同時各地保監局採取實地督導、抽查、非現場分析、風險質詢等方式，檢查風險排查工作開展情況和排查效果。

　　另外，為防範化解風險，保監會近期還將開展一次人身險公司臨時壓力測試，主要為現金流壓力測試和償付能力壓力測試。

　　「此次臨時壓力測試將採用情景法，測試情景包括基本情景和壓力情景。基本情景是指保險公司未來最有可能發生的情景；壓力情景是指保險公司未來有可能發生並且會對流動性和償付能力產生嚴重不利影響的情景。」12月8日，一家正在接受排查的壽險公司相關人士透露，此次現金流壓力測試只測試業務現金流，不測試資產現金流和籌資現金流，以2015年三季度末作為報告時點。通過這次壓力測試，保險公司可以充分評判公司自身可能存在的流動性風險和償付能力風險，以確保經營穩定性。並且保險公司還需將測試結果、公司流動性風險和償付能力風險的總體判斷及相應的風險預防和化解措施等形成壓力測試報告，報送至監管部門。

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　　「今年保險業發展可謂異常迅猛，根據保監會1-10月的數據，保費規模已經超過2.72萬億元，同比增幅超過30%，另有 13家保險公司保費增速超過100%、保費規模達到百億千億級別，包括生命、華夏、前海、陽光、幸福、天安等，這些公司保費增長的原因業界其實都能看出，多是靠躉繳銀保型產品沖規模，一旦未來3年中出現資產不匹配情形，或者某家公司現金流出現問題，對行業的影響不可估量。」有業內人士不無擔憂地指出。

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