私募基金行業投資分析

　　私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金。在資本市場的發展下，我國私募基金備受投資者的青睞，成為財富管理體系中重要的一部分，以下是私募基金行業投資分析。

　　我國私募股權投資基金的形式主要是創業基金（VENTURE）、成長基金（GROWTH）、併購基金（BUYOUT）、產業投資基金（INFRASTRUCTURE）四種。私募基金行業分析指出，其中以創業投資基金和成長投資基金為主，其中成長投資基金占比最大。

　　自2004年起，首隻陽光私募基金成立起的14年，在政策的主導下逐步規範化、健康化發展。私募基金行業投資分析指出，同時，中國新興高淨值人群上升的財富管理需求和資產配置觀念的多元化、專業化轉變為私募基金髮展奠定基礎。

　　2017年，24家保險資產管理公司註冊債權投資計劃和股權投資計劃共216項，合計註冊規模5075億元。其中，基礎設施債權投資計劃81項，註冊規模2466億元；不動產債權投資計劃123項，註冊規模2114億元；股權投資計劃12項，註冊規模496億元。

　　2018年，資管業規範調整，按照公募基金、私募基金、公募專戶、券商與期貨資管、銀行理財、信託計劃、保險資管進行全品類統計，資管產品的總量規模出現小幅收縮。其中，私募基金的總規模在增長，但私募證券基金的總規模因受股票市場表現的影響，出現了一定幅度下降。

　　根據證券基金業協會數據，截至2019年6月，中國私募基金管理規模達到12.6萬億元，與公募基金規模旗鼓相當。私募基金行業投資分析指出，作為連接資本和實體經濟的「紐帶」和「引擎」，私募基金已成為建設多層次資本市場不可或缺的力量。

　　與公募基金股混品種規模相比，公募基金規模繼續增長，整體高於私募證券基金。受益於貨幣基金和債券基金的規模增長，2019年公募基金行業規模仍然實現了增長，由2018年末的11.60萬億元增至2019年年末的13.03萬億元，增長1.43萬億元，增幅為12.37%。其中貨幣基金、債券基金規模分別增長0.88萬億元、0.80萬億元。

　　進入2020年，私募基金預計是量化私募的大年，從業績來看，量化對沖策略在股票策略中拔得頭籌。2019年市場環境、政策等方面均利好量化私募。2019年個股的日內振幅較2018年有所好轉，眾多量化私募在策略中加入更高頻的量價因子及「T+0」增厚收益。年底再次迎來了股指期貨的進一步鬆綁，保證金比例，手續費和開倉限制均有所放鬆，對資金的利用效率和策略容量均有正面影響。

　　預計市場監管機制健全後，PB業務將迎來更大的發展，固定收益產品、房地產等產品在規範後將 會大規模進入私募市場，FOF和MOM發展迅速對於私募的吸引力很大，以及海外QFII的進入， 保守估計PB業務在未來10年內將達到20萬億的規模。

　　目前，我國私募基金從業人員更加年輕化，大量缺少金融服務經驗和金融周期風險經歷的年青人湧入基金行業，甚至一開始就試圖擔當高級管理人員，缺少對市場的敬畏、對法治的敬畏、對專業的敬畏、對風險的敬畏，以上便是私募基金行業投資分析所有內容了。

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