AI與雲計算推動港股數據中心概念股強勁上漲

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國數據中心行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，近期，受AI及雲計算產業利好共振影響，港股數據中心概念股表現亮眼。市場分析指出，隨著雲與AI基礎設施投資規模不斷擴大，第三方IDC（數據中心）運營商迎來新一輪增長機遇。

  一、政策與市場需求雙輪驅動，IDC行業迎來發展新契機

  從市場表現來看，萬國數據SW(09698.HK)漲幅超過13%，金山雲(03896.HT)也同步走強。這主要得益於阿里巴巴集團宣布的超3800億元雲與AI基礎設施投資計劃，以及數據中心龍頭企業強勁表現帶來的市場信心提振。

  政策層面，杭州市餘杭區近期啟動了阿里雲與AI生態配套供應商摸排工作，重點篩選本地註冊的軟硬體服務商。這一舉措與阿里此前宣布的十年最大規模投資計劃形成呼應，預計將為IDC行業帶來新的發展機遇。

  二、萬國數據：核心受益者迎來基本面改善

  作為阿里核心IDC服務商，萬國數據表現尤為突出。數據顯示，該公司超70%存量訂單來自阿里雲，直接受益於生態鏈擴容。從財務數據看，2024年前三季度公司營收同比增長13.78%，達到84.19億元，虧損收窄幅度達32.04%，基本面呈現邊際改善態勢。

  市場機構對萬國數據未來發展持樂觀態度，認為其推出的DeepSeek解決方案標誌著定價策略企穩，預計服務收入將於12年內觸底反彈。疊加港股通潛在納入預期，該公司未來增長空間值得期待。

  三、行業前景向好，IDC運營商估值窪地顯現

  市場分析顯示，第三方IDC運營商的平均收入增速將從202324年的高個位數加速至202526年的10%20%。這一增長主要源於AI訓練和推理需求的提升，以及超大規模、零售和批發客戶業務的全面增長。

  值得關注的是，中國IDC運營商當前估值水平為17倍動態EV/EBITDA，處於歷史均值附近，低於全球同業24倍的估值水平（後者較歷史均值高出一個標準差）。這表明中國數據中心運營商仍存在較大的估值提升空間。

  四、未來展望：行業增長潛力巨大

  總體來看，AI與雲計算技術的快速發展正在重塑IDC行業的增長格局。隨著雲服務需求持續攀升以及大型科技企業加碼基礎設施投資，第三方IDC運營商有望迎來新一輪增長周期。

  從投資價值看，行業估值水平偏低疊加基本面改善預期，為投資者提供了較好的布局機會。未來，隨著政策支持力度加大和技術應用深化，中國數據中心行業將繼續保持穩健發展態勢，在全球產業格局中發揮越來越重要的作用。

更多數據中心行業研究分析，詳見中國報告大廳《數據中心行業報告匯總》。這裡匯聚海量專業資料，深度剖析各行業發展態勢與趨勢，為您的決策提供堅實依據。

更多詳細的行業數據盡在【資料庫】，涵蓋了宏觀數據、產量數據、進出口數據、價格數據及上市公司財務數據等各類型數據內容。