白酒行業遭遇市場冷遇，基金調倉折射區域競爭加劇

  中國報告大廳網訊，近期白酒行業的表現引發了市場的廣泛關注。在2024年年報和2025年一季報陸續披露後，多家酒企的業績表現平平，甚至低於市場預期，導致上周酒類公司股價普遍下跌，表現明顯弱於主要寬基指數。這一現象不僅反映了市場對白酒行業的謹慎態度，也揭示了行業內部分化加劇的趨勢。

  一、白酒板塊持續低迷，黃酒逆勢上漲

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國白酒產業運行態勢及投資規劃深度研究報告》指出，上周，白酒板塊整體表現不佳，白酒指數周跌幅達到1.61%，已連續三周下跌。其中，多家知名白酒企業的股價跌幅超過3%，部分企業的市值更是縮減超過百億。相比之下，黃酒公司卻逆勢上漲，成為所有酒企中表現最為亮眼的板塊。黃酒代表企業的周漲幅分別達到12.39%和5.39%，顯示出市場對黃酒板塊的青睞。

  二、基金大幅減倉區域酒企，競爭格局生變

  公募基金一季報的披露顯示，基金公司對白酒板塊的持倉比例持續下降，尤其是對部分區域酒企的持股數量大幅減少。例如，某區域酒企的重倉持股數量環比下降幅度高達60%，而另一區域酒企的持股數量也下降了22%。這一變化反映了機構對區域酒企在各自區域內競爭力下降的擔憂。與此同時，部分挑戰者酒企的持股數量卻大幅增加，顯示出機構對區域競爭格局演變的預期。

  三、問題酒企股價大幅下跌，投資風險凸顯

  經營不善、內部問題較多的酒企在上周的表現尤為慘澹。已實施退市風險警示的某酒企周跌幅高達14.95%，而連續三年業績預虧的兩家酒企上周累計跌幅也分別達到7.65%和8.11%。這些酒企的股價大幅下跌，進一步凸顯了其短期投資風險，提醒投資者需謹慎對待。

  總結來看，白酒行業當前面臨的市場壓力不容小覷。基金調倉行為不僅反映了對部分區域酒企競爭力的擔憂，也揭示了行業內部分化加劇的趨勢。投資者在關注白酒行業時，需更加注重企業的基本面和區域競爭格局的變化，以規避潛在風險。

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