中國石化啟動新舉措助力國際化布局 石油化工集團發行百億港元可交換債

  中國報告大廳網訊，在全球能源行業加速轉型背景下，中國石油化工集團（以下簡稱"中石化集團"）通過創新融資工具持續優化資本結構。近期其境外附屬公司以H股股票為標的成功定價77.5億港元可交換債券，這一動作不僅彰顯了企業在國際資本市場上的活躍度，也為後續債務接續提供了關鍵支持，進一步鞏固了石油化工行業龍頭企業的穩健發展態勢。

  一、百億級可交換債落地：優化境外債務結構的核心舉措

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國石油化工行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，中石化集團通過其境外全資子公司Deep Development 2025 Limited，以持有的中國石化H股股票作為標的，發行總規模達77.5億港元的可交換債券。該債券票面利率設定為0.75%，主要用於接續即將到期的中長期境外債務。此次操作標誌著企業主動運用資本市場工具進行負債管理的戰略深化，通過低成本融資置換存量債務，有效降低了綜合融資成本。

  二、H股股票標的增信：彰顯石油化工資產價值

  債券發行以中國石化盛駿國際投資有限公司持有的上市公司H股作為擔保標的，體現了核心資產在境外資本市場的認可度。這一安排既保障了投資者權益，也反映出中石化集團對旗下上市平台價值的長期信心。數據顯示，截至公告日該交易已完成簿記定價階段，待正式交割後將進一步夯實企業跨境資金流動性管理能力。

  三、不改變控制權格局：資本運作與經營獨立性的平衡

  公告特別強調此次可交換債券發行不會導致公司實際控制權變更，也不會對生產經營和治理結構產生實質影響。這一聲明凸顯了企業在進行大規模融資時的審慎考量——在拓展融資渠道的同時嚴格遵循"控股權穩定、業務不受干擾"的原則，確保石油化工主業發展不受資本操作波及。

  四、低成本利率背後的市場機遇：0.75%票面率印證企業信用優勢

  相較於同期其他企業境外發債成本，本次債券0.75%的票面利率處於較低水平。這既得益於中石化集團作為行業龍頭的穩健財務表現，也反映了國際投資者對我國石油化工產業長期前景的認可。低成本融資將為企業在新能源轉型、煉化產業升級等領域的持續投入提供關鍵支持。

  總結

  此次可交換債券的成功發行標誌著中國石化集團在跨境資本運作領域邁入新階段。通過創新運用H股股票作為標的工具，企業既實現了境外債務結構的優化升級，又進一步鞏固了核心資產的價值支撐作用。未來隨著此類融資模式的深化應用，石油化工行業龍頭有望在全球能源變革中保持更強的資金彈性和戰略主動性。

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