12月月初玻璃期貨成功上市後,油菜籽、菜籽粕期貨12月28日也在鄭商所掛牌交易。市場人士認為,這將有利於完善油菜籽產業鏈期貨品種體系,為現貨企業利用期市調整經營策略提供更多選擇。
菜籽油期貨上市後,為油菜籽加工企業提供了規避價格風險的工具。但由於油菜籽產業鏈期貨品種體系不完善,很多油菜籽加工企業在進行套期保值時不能做到完全對衝風險,長期處於半套保狀態,油菜籽和壓榨量達60%的菜粕仍然面臨風險敞口。
「作為季產年銷的作物,油菜籽市場價格風險較大,油菜籽加工企業往往在菜籽收購前就要預測全年的市場行情,一旦一個環節出現問題,就會『吞噬』掉本就微薄的加工利潤。」經常接觸壓榨企業的華安期貨分析師王亞玲說道。
對此,從湖北一家油菜籽加工企業那裡也得到了證實。「近年來由於油菜籽、菜籽粕供需不平衡加劇,市場價格風險明顯加大,糧油企業普遍存有『賭行情』的心理,規避風險的需求也日趨強烈。」該企業負責人表示。
「這幾年菜籽粕的產量和質量都不穩定,特別是今年價格曾出現快速上漲,現貨商缺少規避風險的手段,只能通過豆粕、大豆等相關品種來做套保。」江西格利特實業有限公司負責人稱,菜籽粕主要用於水產飼料,而豆粕則是用於禽畜飼料,兩者價差極不穩定。加之大豆和油菜籽屬於不同季節、不同產銷區的作物,因此套保效果並不理想。「油菜籽和菜籽粕期貨上市將健全市場價格形成機制,為企業調整經營策略和方案提供更多的組合選擇」。
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