信用卡行業投資分析

　　我國信用卡業務處於快速發展階段，人均持卡量為0.7張，突破一億張大關的4家銀行均為國有大行，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行，以下是信用卡行業投資分析。

　　我國信用卡業務的發展成就顯著，2009年-2019年信用卡累計發卡量的年均複合增速為15.47%。2019年信用卡行業發展速度明顯加快，當年累計發卡量同比增長26.45%。信用卡行業分析指出，信用卡行業發展提速的主要原因是在經濟增速下行、嚴監管的環境下，銀行將更多資源投入信用卡業務。

　　截止2019年底，我國信用卡發卡量累計發卡6.86億張，新增發卡量為0.98億張，較2018年的5.88億張，增長16.67%，而人均持卡量也由2018年的0.39張增至0.49張。信用卡行業投資分析指出，2019年度新增發卡量最多的為農業銀行，高達1800萬張;中信、浦發、光大、建設等銀行亦在年度新增發卡量方面突破了1000萬張大關。

　　信用卡授信使用率為45%，高於同期美國的18%。二者差異的主要原因是美國信用卡行業總額度較高：1)首先，美國信用卡較普及，卡量推高了總額度;2)美國信用卡卡均額度更高。2019年美國信用卡卡均額度為4271美元(人民幣2.96萬元)，同期中國為1.96萬元。

　　最大的城商行發卡行上海銀行累計發卡量562萬張，而股份行的平均累計發卡量4439萬張(恆豐銀行、渤海銀行除外，因二者信用卡業務規模較小，且未披露累計發卡量)，大行平均累計發卡量為9929萬張(中行除外，因未披露累計發卡量)。

　　目前，我國金融監管環境趨嚴，個人徵信體系正不斷完善，信用卡的不良率一直保持在較低水平。信用卡行業投資分析指出，截至2019年末，我國銀行業逾期半年以上信用卡貸款占信用卡貸款應收帳款額的比重為1.15%。目前來看，我國銀行信用卡貸款整體質量可控，不過在信用貸款和消費貸款快速發展過程中，需要關注出現不良率的波動趨勢對資產質量的影響。

　　2020年我國進入5G元年，多家銀行推出5G銀行網點，銀行業的數位化轉型又將再下一城。在此過程中，信用卡的營銷渠道、產品創新流程、風控建模與貸後催收等環節，均發生了翻天覆地的變革。未來隨著各類支付應用不斷創新並漸次普及，消費場景化的推進將進一步打開信用卡獲客空間，以上便是信用卡行業投資分析所有內容了。

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