交銀國際：削百度目標價125港元 維持「買入」目標價(20240718/10:33)

交銀國際發表報告，將百度(09888.HK)目標價調低至125港元/129美元，維持「買入」的投資評級。交銀國際預計，百度第二財季百度核心營收264億元人民幣，同比持平，較先前下調3%，主要因廣告短期承壓；調整後營運利潤66.9億元，對應利潤率25%，對比VisibleAlpha一致預期營收增長0.9%及運營利潤65億元，預計百度（含愛奇藝）營收達343億元，年增0.9%，調整後淨利68億元，對應利潤率19.8%。