天風證券：內地手機等購新補貼或拉動半導體需求 關注半導體自主可控方向(20250110/14:24)

天風證券發表報告表示，受益於新款旗艦手機發布、雙十一等消費節等因素影響，預計半導體行業終端銷售額有望環比持續增長，該行認為應該提高對需求端創新的敏銳度，優先被消費者接受的AI終端，有望成為新的熱門應用，長期來看該行已覆蓋的半導體藍籌股當前已經處於估值的較低水位，經營上持續優化疊代的公司在下一輪周期高點有望取得更好的市場份額和盈利水平。創新方面，預計人工智慧、衛星通訊及AR或將是較大的產業趨勢，產業鏈個股有望隨著技術創新的進度持續體現出主題性機會。天風證券指，美對華科技投資限制1月2日開始生效，美商務部實體清單再加11個中國實體，持續關注半導體自主可控方向。該行近期在多篇報告中反覆強調了半導體自主可控需求迫切，外部(國際政治不穩定性)和內部(政策推動，大廠擴產)的共同作用下，該行持續看好本土半導體設備材料、EDA及IP等領域的投資機會。該行指，IDM(整合元件製造)代工封測方面，建議關注偉測科技、中芯國際、華虹半導體、長電科技、通富微電、時代電氣、士蘭微、揚傑科技、聞泰科技、三安光電。

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