華金證券策略首席分析師鄧利軍日前表示，政策進一步強化科技可能是短期的行業配置主線，也可能使得部分核心資產和大金融等行業迎來配置機會。鄧利軍指出，一攬子政策中支持科技創新是重點方向；科技行情主要受政策、流動性和產業趨勢推動，支持科技創新的政策和降息降准等流動性寬鬆將進一步推動科技短期表現占優。此外，短期內科技大會密集召開、DeepSeek R2和鴻蒙系統可能發布等事項也將持續催化科技行情。
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中泰證券研報表示，A股上市公司今年一季度整體盈利情況有所改善，但行業細分來具有較為明顯的分化特徵。中美貿易戰增加國內經濟壓力，重視政策對沖的效果。過去15年申萬一級行業月度平均表現上看，5月機會更多地體現在科技、消費及部分周期。建議關註：一是業績明顯改善與政策導向雙向奔赴的科技板塊，以TMT為主；二是受益於內需消費預期不斷升溫的一些細分潛力方向；三是底線思維下周期紅利的電力板塊。
寧泉資產研究總監兼投資經理李源海提到，在本輪科技浪潮中聚焦AI應用進展。他認為，一個新的技術革命，最終要體現在提高人類效率上，體現在相關產品的收入實現情況上，因此在投資品種選擇上會儘量避免追逐估值過高的熱門標的，更偏好技術成熟、業務模式簡單並且現金流穩定的科技公司。目前，寧泉資產在行業和板塊配置上，重點側重於內需增長相關領域，如地產物業、公用事業、家電消費、化工以及新能源等。
中信證券發布報告稱，在徹底取消所有對華單邊關稅措施前，中美貿易談判可能進展有限；國內的政策是托底和應對式的，4月只是第一波以試驗和預防為特徵的政策；籌碼出清相對徹底且對業績不敏感的主題階段性占優；市場整體情緒位置不算低，科技板塊相對醫藥和消費更接近冰點，對風偏回升更敏感。配置上，5月關注新技術和產業題材輪動、海外科技映射鏈修復以及服務業擴內需政策落地。
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