人形機器人賽道引領公募基金一季度業績爆發

  中國報告大廳網訊，2025年第一季度，國內公募基金行業迎來顯著亮點：多隻聚焦人形機器人的主題產品憑藉精準布局實現超額收益。數據顯示，部分頭部基金在該細分領域倉位集中度提升的同時，規模與淨值雙增長，反映出市場對智能硬體賽道的強烈看好。隨著技術突破與應用場景擴展，機器人產業鏈正成為資本市場的核心關注方向之一。

  一、兩隻人形機器人主題基金一季度收益領跑

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國機器人行業市場調查研究及投資前景分析報告》指出，華富科技動能A和平安先進位造主題A在2025年第一季度分別取得37.12%和53.65%的收益率，大幅跑贏業績基準。規模方面，兩隻產品基金份額顯著擴容：華富科技動能從2024年末的1.08億份增至一季度末的6.70億份，平安先進位造主題則由0.46億份增長至8.18億份，顯示出投資者對人形機器人賽道的信心增強。

  二、持倉聚焦全產業鏈細分環節

  兩隻基金在前十大重倉股的選擇上呈現差異化布局。華富科技動能重點覆蓋本體製造、執行器、傳感器及傳動裝置等領域，其持倉包括藍黛科技、拓普集團、三花智控等核心標的；平安先進位造則更注重感知類零部件與新工藝研發，重倉恆立液壓、浙江榮泰、華曙高科等企業。從市場表現看，中大力德以126.35%的季度漲幅領漲，華曙高科（97%）、龍溪股份（超50%）等多隻個股均實現顯著超額收益。

  三、市場波動下的策略調整與產業前景研判

  在板塊短期快速上漲後，部分基金開始優化持倉結構。平安先進位造主題對估值過高的同質化產品採取謹慎態度，轉而增持具備技術壁壘的感知系統供應商及整機組裝服務商，並重點關注拓展機器人業務且估值合理的製造業龍頭。分析人士指出，人形機器人的商業化進程將復刻智慧型手機與電動汽車的發展路徑，其萬億級市場空間有望推動中國供應鏈占據主導地位——憑藉全球三分之一的製造產能和豐富的落地場景，中國企業將在核心部件研發、系統集成及生態構建中發揮關鍵作用。

  四、行業趨勢與投資價值展望

  從長期視角看，人形機器人產業正經歷技術驗證向商業化應用的關鍵轉折期。隨著算法優化、成本下降以及應用場景拓展（如工業協作、家庭服務等），產業鏈各環節企業將迎來持續增長機遇。當前基金持倉的結構性調整表明，投資者更加關注具備核心技術壁壘和場景落地能力的企業。未來該賽道的競爭將集中在材料創新、系統集成效率及數據閉環構建等領域，而中國製造業體系的完備性與規模效應將成為本土企業的核心競爭優勢。

  總結而言，2025年第一季度公募基金在人形機器人領域的亮眼表現，既反映了資本對智能硬體產業高成長性的認可，也揭示出市場策略從普漲向細分領域聚焦的趨勢轉變。隨著技術成熟度提升和應用場景擴展，這一賽道有望持續為投資者創造超額收益，並推動中國製造業在全球產業鏈中占據更高價值環節。

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