2025年動力電池精選報告報告

  隨著新能源汽車的快速發展，動力電池的「退役潮」正逐漸臨近，這不僅帶來了挑戰，更帶來了巨大的市場機遇。數據顯示，2025年全國動力電池退役量預計將達到78萬噸，2027年達105萬噸，2030年更是高達230萬噸。面對如此龐大的退役量，動力電池回收行業正加速布局，相關企業註冊數量逐年增長，目前已達17.2萬家。在此背景下，上海等地區積極行動，提出爭當電池回收領域的技術輸出者、標準制定者和行業引領者。本文將從動力電池回收的市場潛力、行業現狀、面臨的挑戰以及未來發展方向進行分析。

  一、動力電池回收的市場潛力：資源、環境與經濟的三重價值

  《2025-2030年全球及中國動力電池行業市場現狀調研及發展前景分析報告》動力電池的「退役潮」不僅是一個挑戰，更是一個新興行業的風口。近十年來，我國新能源汽車銷量實現了從萬輛級到千萬輛級的飛躍，2014年銷量約為7.5萬輛，到2024年增長至1286.6萬輛。作為新能源汽車的核心部件，動力電池的使用壽命多在8年左右，因此其退役數量必將隨著新能源汽車的銷量增長而增加。

  動力電池的回收利用具有重要的資源、環境和經濟價值。一方面，動力電池中含有鋰、鎳、鈷、錳等金屬資源，被稱為「城市礦山」。每循環利用1萬噸退役電池，可減少開發原生礦產2.4萬噸至5萬噸。以鋰金屬為例，退役電池中的鋰含量普遍超過4%，遠高於原生鋰礦中的0.8%至1.4%。另一方面，動力電池中許多元素具有污染性，若處理不當，每1千克電池可污染6萬升水或1平方公里土地50年。此外，回收利用還能有效緩解我國動力電池相關資源對外依存度高的問題，2024年我國通過回收滿足了鋰、鎳、鈷各20%、25%、11%的需求。

  二、動力電池回收行業現狀：產能過剩與市場不規範並存

  儘管動力電池回收行業前景廣闊，但目前仍面臨諸多挑戰。動力電池市場現狀分析有關數據顯示，我國現存的17.2萬家電池回收相關企業中，超六成企業於3年內成立。2021年相關企業註冊2.76萬家，2022年註冊4.35萬家，2023年註冊4.64萬家，2024年註冊4.27萬家。目前，我國電池回收年產能已達380萬噸，遠超動力電池的年退役量，產能過剩問題相對突出。這導致企業回收價格過高、利潤微薄，甚至出現了「麵粉比麵包貴」的現象。

  此外，由於產業尚屬發展初期，相關政策文件以鼓勵、引導為主，缺乏強制性約束，導致市場不夠規範。不少非合規企業成本低，採用抬高回收價格的方式獲取資源，而合規企業在廠房、設備、環保處理等方面投入較高，反而缺乏競爭優勢。這使得部分安全環保標準嚴格、回收技術先進的企業原材料匱乏、開工率不足，盈利狀況堪憂。

  三、動力電池回收的政策與技術突破：規範與創新並重

  為了推動動力電池回收行業的健康發展，政策和技術支持至關重要。2018年，《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》發布實施，工信部已先後發布5批次共計156家廢舊動力電池綜合利用「白名單」企業。2024年12月，工信部發布《新能源汽車廢舊動力電池綜合利用行業規範條件(2024年本)》，要求企業在冶煉過程中，鋰回收率從85%提高至90%，電極粉料回收率不低於98%，雜質鋁含量需低於1.5%等，進一步提升綜合利用產品質量。

  在技術層面，動力電池的綜合利用主要有梯次利用和直接回收兩條主要途徑。對於健康狀況較好的電池，可進行重組用於低要求領域，如電動自行車等;對於健康狀況較差的電池，經過預處理拆解後採用火法、濕法或再生工藝回收。此外，直接修復技術能充分利用材料原有晶格結構修復受損材料，相比傳統回收方法能耗更低、溫室氣體排放更少，目前已在部分企業投入使用。

  上海作為中國新能源汽車的重點發展地區，截至2023年末，新能源汽車保有量達128.8萬輛，排名全球城市第一。上海積極布局動力電池回收行業，建議制定適應地方實際的政策法規，形成強制性回收機制，同時完善激勵約束機制，給予符合規範的回收利用企業資金、稅收減免等政策支持。此外，上海還建議構建長三角區域動力電池回收聯動機制，整合資源共享平台，建設全國示範性的退役動力電池回收中心。

  四、動力電池回收的未來發展方向：技術創新與行業引領

  面對動力電池「退役潮」，技術創新和行業引領是未來發展的關鍵。上海建議加速設立技術試點項目，在重點區域設立動力電池回收利用示範工程，集中測試並推廣先進技術和新型商業模式。例如，2023年4月，上海首家「產學研」一體化的動力電池無害化處理企業——上海動力電池循環利用中心在嘉定區揭牌。該中心採用自主研發的全自動退役鋰離子電池帶電拆解分選成套裝備，能耗、效率等指標均處於領先水平，為上海探索出一條更加可行有效的動力電池循環利用道路。

  總結

  2025年，動力電池市場正迎來「退役潮」，這不僅是一個巨大的挑戰，更是一個新興行業的風口。動力電池回收行業具有重要的資源、環境和經濟價值，但目前仍面臨產能過剩、市場不規範等問題。通過政策支持、技術創新和行業引領，動力電池回收行業有望實現高質量發展。上海等地的積極探索為全國提供了寶貴經驗，未來，隨著更多技術試點項目的設立和推廣，動力電池回收行業將迎來更加廣闊的發展空間。

  2025年，動力電池行業在經歷了快速擴張後，正面臨產能過剩的挑戰。行業內的企業分化明顯，頭部企業憑藉技術和市場份額優勢穩居高位，而二線廠商則在激烈的市場競爭中尋求差異化發展。數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%，行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上。在這樣的背景下，動力電池企業如何在市場中保持競爭力，成為行業關注的焦點。

  一、動力電池行業現狀：產能過剩與市場集中度提高

  近年來，動力電池行業經歷了快速的發展，產能迅速擴張。然而，隨著市場的逐漸飽和，產能過剩問題開始顯現。《2025-2030年中國動力電池行業項目調研及市場前景預測評估報告》數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%。儘管市場需求仍在增長，但增速已明顯放緩。行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上，頭部企業如寧德時代和比亞迪占據了大部分市場份額，而二線廠商則在剩餘的市場中激烈競爭。這種市場格局使得動力電池企業面臨著更大的競爭壓力，同時也促使企業尋求新的發展路徑。

  二、動力電池企業盈利分化：頭部企業穩賺，二線廠商面臨挑戰

  在動力電池行業中，頭部企業憑藉技術和市場份額優勢，盈利能力強勁。寧德時代儘管營收下降接近10%，但歸母淨利潤逆勢增長超過15%，達到507.45億元。其毛利率同比增長了2個百分點，達到了24.44%。寧德時代的利潤主要來自於其對上下游以及自身的成本控制能力。2024年，寧德時代動力電池系統和儲能電池系統兩大核心業務的營業成本下降幅度均要高於營業收入的下降幅度。另一方面，銷售費用和管理費用分別同比增長17.09%和14.51%，但財務費用卻減少了16.15%，三費的變動都在合理區間，研發費用則與去年同期幾乎持平。

  相比之下，二線動力電池廠商則面臨較大的挑戰。國軒高科走出了虧損的泥沼，2024年歸母淨利潤達到了12.06億元，同比增長28.55億元，營收也有超過一成的增長。根據動力電池行業分析統計數據，2024年國軒高科中國地區動力電池裝機量同比增長48%，市占率4.59%，排名第四，上升一位。然而，億緯鋰能儘管艱難守住了動力電池14%的毛利率，但低於行業增速卻是不爭的事實，2024年出貨量僅增長了7.87%，營收還同比下降了20%。不過，今年一季度形勢有所好轉，動力電池出貨10.17GWh，同比增長57.58%。億緯鋰能實現國內某新勢力客戶的純電車型獨供，終端銷量穩步提升，並且後續有進一步放量的趨勢。

  欣旺達則在混動市場找到了自己的一席之地，全年裝車量排名全國前七。去年，欣旺達動力電池出貨量合計25.29GWh，同比翻超一倍，實現收入151.39億元，同比增長40.24%。欣旺達最拿得出手的客戶是理想汽車，其裝機量很大程度也得益於理想汽車銷量增長。不過，去年欣旺達的動力電池毛利率還僅有8.8%，這也拖累了公司整體的毛利率水平，在選取的5家樣本公司中排名末尾。

  孚能科技則是上述六家公司中裝車量最低的，國內市場給到孚能科技的壓力不減，2024年國內動力電池裝車量排名已經下滑到第十二位，市場份額也減少了0.91個百分點，僅占比0.63%。2024年，孚能科技營收下降近3成，好在淨利潤減虧82.22%。年報顯示，本年度公司處於優化客戶結構期間，戰略傾斜海外客戶，帶來銷量小幅度下降。孚能科技過半營收來自海外客戶，已與奔馳、TOGG、MahindraGroup等海外車企形成合作，2024年度動力電池出口銷量位居全國第三。孚能科技近期正式易主，在廣州工控入主後，實控人變更為廣州市政府。廣州工控表示，將自身資源和平台優勢，多方位推動孚能科技的發展。

  三、動力電池行業競爭加劇，企業尋求差異化破局

  隨著動力電池行業份額逐步向龍頭公司集中，二線廠商面臨著更大的競爭壓力。在這種背景下，企業需要尋求差異化的發展路徑，以在市場中保持競爭力。億緯鋰能在新能源商用車各細分市場頭部客戶覆蓋率超80%，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，今年一季度公司新能源商用車裝車量市占率13.41%，穩居國內第二。混動市場則是欣旺達的核心腹地，截至4月底，欣旺達動力HEV混動電池累計裝機量突破150萬台，排在全球前二。不過由於HEV混動電池大多容量較小，在以GWh裝機量的排名榜單中並不占優勢。

  在參與競爭過程中，過度綁定依賴大客戶的風險也是不容忽視的。威馬、極越和哪吒等主機廠都是典型案例。在2024年報中，億緯鋰能便提到，提供差異化的產品與服務助力客戶打造全球領先的競爭力，並致力於構建多元化的客戶基礎體系，減少對少數大客戶的依賴，降低經營風險。

  四、總結

  2025年，動力電池行業在經歷了快速擴張後，正面臨產能過剩的挑戰。頭部企業憑藉技術和市場份額優勢穩居高位，而二線廠商則在激烈的市場競爭中尋求差異化發展。數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%，行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上。在這種市場格局下，動力電池企業需要不斷提升自身的技術水平和產品質量，同時尋求差異化的發展路徑，以在市場中保持競爭力。隨著行業的不斷發展，預計未來動力電池行業將繼續朝著高質量、差異化方向發展，為新能源汽車的發展提供有力支持。

　　動力電池即為工具提供動力來源的電源，多指為電動汽車、電動列車、電動自行車、高爾夫球車提供動力的蓄電池。其主要區別於用於汽車發動機起動的啟動電池。

      據高工產研鋰電研究所最新數據，2016年中國汽車動力電池產量30.8GWh，同比增長82%。

　　高工產業研究院院長羅煥塔分析了動力電池產量增長原因：2016全國新能源汽車產量同比增速37%；2015年底生產的部分整車需補裝電池；2009年-2013年生產的部分整車需要換裝電池。

　　從技術路線來看，2016年三元動力電池的比例有較大上升，從2015年的23%上升至2016年的28%。羅煥塔認為，受新版補貼將以動力電池組能量密度為調整係數影響，2017年三元動力電池的占比將繼續上升。

　　從產值來看，2016年中國汽車動力電池（組）產值645億元，同比增長69%。產值增速小於產量增速，因為三元動力電池占比上升。另外，2016年最後2個月，動力電池價格降幅較大。

　　2015年中國動力電池供不應求，2016年多家企業擴產。數據顯示，2016年國內動力電池新增產能42GWh，是2015年的2.8倍。高工認為，受2016年11月份《新版動力電池規範條件影響》，2017年國內動力電池擴產潮仍將持續。