煉油市場：2017年我國煉油行業市場現狀分析

　　2017年，中國煉油產能將一改過去兩年減少或略增的態勢轉為顯著增長，據中石油經濟技術研究院統計，2016年全年成品油表觀消費量為3.13億噸，同比下降1%。對於開始出現萎縮的中國成品油消費市場而言，這樣的產能擴張幅度顯然值得警惕。以下是2017年我國煉油行業市場現狀分析：

　　早在2016年初，中國石化聯合會聯合中石油集團就發布了一份產能預警報告，報告顯示全年中國煉化產能過剩或達1.2億噸。

　　「2017年整體的產能還是過剩的，必須持續淘汰過剩產能，鼓勵高效產能，優化中國的總煉油能力，這是2017年煉化行業的最大主題。」一位煉化行業專家向記者表示。

　　從實際情況來看，隨著國際油價持續穩定並走高、國內新增煉能不斷競爭和成品油消費量的下降，中國的煉廠將會面臨比前兩年更加嚴峻的環境。

　　據申萬宏源的行業分類統計，17家A股上市石化類公司有14家實現盈利，其中甚至有5家公司出現了淨利潤超過100%的同比增長，但有半數企業的淨利潤同比出現下滑。

　　「2017年全球煉油業的毛利水平預計低於2016年，由於亞太地區仍在新建和擴建大批煉化項目，這一地區的煉油毛利將處於全球較低水平。」中石油經研院一位分析人士告訴記者。

　　地煉「三分天下有其一」

　　據統計，截至2016年底，全國地方煉廠的煉油總能力達到2.62億噸/年，占全國煉油總產能的34.8%，從規模上看，地方煉廠已經成為繼中石油、中石化之後的第三大國內煉油勢力。

　　而造成這一結果的主要原因，則是2016年國家對地方煉廠曾面對的諸多限制進行了空前的開放。

　　「受制於原油進口渠道狹窄，在2016年以前地方煉廠無論是開工率還是擴張意願並不高。」卓創資訊分析師劉孟凱告訴記者，「而在2016年後，開工率和產能都有迅速的擴張。」

　　據中石油經研院統計，截至2016年底國家對22家地方煉廠發放了8193萬噸原油的使用配額，前十個月這些地方煉廠共自主進口原油3385萬噸，占國內原油進口總量的11.3%。

　　甚至，一些國內成品油批發商瞄準這一商機，在海外市場為地煉開拓原油進口通道，藉助他們的原油進口權進行轉手貿易。「我們與俄羅斯簽訂了價值300億人民幣的合同，藉助地煉的原油進口權銷售俄羅斯從伊朗換取的輕質原油，每桶的銷售利潤可以達到3美元。」一位從事相關貿易的人士告訴記者。

　　同時，地煉廠為獲取上述權益，需要進行同等的產能置換，即必須淘汰過剩產能才能獲得新建產能的批覆和原油進口權益，於是，一些地方煉廠開始向外購買過剩煉油裝置。

　　地煉越發活躍，不管是開工率還是市場份額都有極大的提高。2016年地方煉廠原油加工量8198萬噸，開工率達51.8%，同比大增11.3個百分點，處於歷史高位。

　　而其市場占有率也節節攀升，份額達到23%，同比增長4.1%。受到地方煉廠衝擊，國內兩大巨頭（中石化和中石油）的市場占有率從2010年的90%降至2016年前10個月的77.1%。

　　「在成品油市場格局上出現了很大的變化，地方煉廠目前正在積極推進煉銷一體化、加油站品牌化、原油進口規範化，並補充基礎設施短板，推進油品出口。」上述中石油經研院的分析人士告訴記者。

　　市場混戰加劇

　　而因主體的參與的多元化，2017年成品油市場將會往競爭更加充分的市場化前進。「2017年的煉化行業，一個重要特點就是將會往市場化方向有序推進。」上述煉化行業專家告訴記者。

　　作為中國煉油能力最為集中的環渤海地區，這一表現已在2016年得到充分體現。

　　「地煉對我們的銷售情況衝擊非常大。」一位東北地區的國營石油銷售公司負責人告訴記者。而據另一位國營煉廠負責人表示，受地煉衝擊該廠的開工率一直維持在70%左右，無法滿負荷生產。

　　而在地煉相對集中的山東地區，成品油批發市場的競爭空前加劇。

　　「因為又到了新一年的開始，近期成品油批發市場上的價格戰非常激烈。」卓創資訊成品油分析師胡惠春告訴記者。

　　從市場主體的角度看，目前在成品油市場占主要地位的是「三桶油」，其次是星羅棋布的地煉廠。「三桶油」均有自己專門的銷售公司負責成品油的批發及零售，而地煉廠更多的是作為生產廠家與之銷售結合。

　　「『三桶油』每年初都會下達相應的銷售任務，每個月度和季度都有相應的考核，所以在年初到三季度期間，為了完成考核目標，壓低批發價格是很正常的。」胡惠春說。

　　在這種情況下，市場上的每個主體各自為戰，在發改委所規定的最高限價以下進行競爭，「可以說目前在發改委最高限價以下的價格競爭是充分市場化的。」她說。

　　一旦「三桶油」的銷售任務完成，他們就會提高成品油價格接近零售限價。在這一空間下，無論是他們還是地煉都會在第四季度迎來利潤空間相對較高的一段時期。

　　這種情況最終反映到批發價格上。據中石油經研院和上海石油天然氣交易中心發布的數據，2016年全年汽柴油批發價格指數出現下降。

　　管控思路變化

　　據統計，2016年前11個月中國成品油出口出現大增，三大油品（汽柴煤）出口量2964萬噸，增幅高達60.4%。

　　在完成出口的這部分成品油中，主要來自於中國的國營煉廠，即中石油和中石化的相關煉油廠。據安迅思中國的數據，去年獲得原油出口配額的12家地煉企業共出口成品油不足80萬噸，完成度不足50%。

　　因此在今年第一批的成品油出口配額中，並未出現地煉的身影。「目前官方尚未給出解釋，但猜測因出口配額未完成就被取消配額是理由不充分的。」安迅思中國研究中心總監李莉告訴記者，「同時這並不代表全年沒有可能出口，有關部門可能考慮調整配額管理方式或者延遲發放給地煉。」

　　在一位長年從事煉廠規劃的專家眼中，2017年中國政府對於原有出口和進口配額的管理將會產生變化。「國家在分配進口和出口權的時候，採取了分步發放的措施，不再像2016年一次性全部給足，我認為是精細化管理的一個進步。」她說。

　　同時，2017年中國煉廠將向產業鏈的下游進行更加縱深的發展。「降低汽柴比，儘可能提高高附加值產品的產量和比例，同時再加強貿易方面的資本運作，在質量不過剩的情況下出口至目標市場。」她說。

　　而這一調整已經逐步成為許多國營煉廠下一步的方向。上述國營煉廠負責人告訴記者，目前該廠正在降低成品油的比例，逐步提高石蠟和微晶蠟的產品比例。更多相關煉油行業分析請查閱由中國報告大廳發布的煉油行業市場調查分析報告。

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