理財市場投資分析

　　2016年底，中國理財市場總規模已超過一百萬億元，其中銀行業理財規模近30萬億元，信託、證券、保險行業的理財規模也均在15萬億以上。以下對理財市場投資分析。

　　截至2016年底，中國理財市場總規模已達百萬億元，同比增長速度超過20%。其中，銀行業理財規模近30萬億元，占據市場最高份額;信託、證券、保險行業的理財規模也均在15萬億以上;網際網路理財規模發展速度最快，2013~2016年三年間市場規模由3,853億激增到2.6萬億元，預計到2020年將達到16.7萬億元。中國的高淨值人群規模和財富不斷增長的同時，他們的理財觀念逐漸從創富到守富，對於理財的需求不僅迫切，同時也有了更高要求的專業化、定製化的理財服務，需要法律、稅務、財務、金融、教育等領域的介入。

　　理財產品規範化、市場化、細分化、專業化、差異化的發展，將為理財機構相關產品的研發、創新打開相應垂直化細分市場，並為贏取更多客戶提供機遇。隨著網際網路金融大浪潮的到來，以後將會是「網際網路+獨立理財規劃師」的時代。一名合格的理財規劃師必須具備六大知識領域和專業技能。六大知識領域分別為理財基礎知識、金融資產運用基礎知識、有關人生設計基礎知識、風險管理基礎知識、節稅理財設計基礎知識和財產及財產轉移設計基礎知識;六大專業技能分別是專業知識技能、基本技能、職業能力、收集能力、分析能力和整理規劃能力。

　　2015年,我國宏觀經濟形勢依舊處於緩慢探底過程中，經濟增速持續放緩，年度GDP創十年新低——6.9%，其中固定資產投資增長10%，同比下降5.7個百分點;進出口數據同比萎縮7.5%。就信貸市場而言，2015年最顯著的衝擊來自於利率市場化和P2P亂象。在這樣的背景下，我國銀行理財產品的規模仍然持續增長。

　　截至2015年末，各類銀行理財市場存續產品60879隻，帳面餘額超過23.5萬億元，同比增加8.48億元，增幅56.46%。無論從存續產品數還是存量規模來看，我國銀行理財產品的規模都大幅增長。

　　截至2017年底，全國共有562家銀行業金融機構有存續的理財產品，理財產品數9.35萬隻;理財產品存續餘額29.54萬億元，較年初增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元;同比增長1.69%，增速較去年同期下降21.94%。2017年，銀行業理財市場累計發行理財產品25.77萬隻，累計募集資金173.59萬億元。

　　2015年，銀行理財市場累計兌付客戶收益8,651.0億元，比2014年增長1,529.7 億元，增幅21.48%。其中，封閉式非淨值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為4.68%，比2014年下降38個基點;封閉式淨值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為4.97%，比2014年下降10個基點。另外，開放式非淨值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為3.72%，比2014年下降17個基點。2015年，終止到期的理財產品中有44隻產品出現了虧損，主要為外資銀行發行的結構化理財產品，占全部終止到期產品的0.03%，虧損理財產品本金的平均償還率是89.24%。

　　從2015年新發行的銀行理財產品預期收益率來看，根據wind數據，九成多的理財產品預期收益率在3%—8%之間，其中預期收益率在3%—5%之間的占比為47.54%，預期收益率在5%—8%之間的產品占比為45.73%(見圖10)。目前銀行理財產品以6個月內短期限品種為主，考慮到目前我國銀行存款利率水平較低，而理財產品的「預期收益率」較高，對銀行來說，通過銀行理財產品吸納資金的成本較高，這對銀行理財資金的投資水平提出了較高的要求。

　　截至2017年底，一般個人類產品存續餘額為14.6萬億元，占全部理財產品存續餘額的49.42%;高資產淨值類產品存續餘額為2.91萬億元，占全部理財產品存續餘額的9.85%;私人銀行類產品存續餘額為2.28萬億元，占全部理財產品存續餘額的7.72%;機構專屬類產品存續餘額為6.50萬億元，占全部理財產品存續餘額的22.01%;金融同業類產品存續餘額為3.25萬億元，占全部理財產品存續餘額的11%。

　　截至2017年底，面向個人投資者發行的一般個人類、高資產淨值類與私人銀行類等理財產品存續餘額占全部理財產品存續餘額的66.99%。其中，一般個人類產品存續餘額較年初增長2.76萬億元，增幅達23.31%;占全部理。財產品存續餘額的49.42%，較年初增長8.68個百分點。個人理財產品銷售遍及我國內地31個省(自治區，直轄市)

　　截至2017年底，按存續餘額計，國有大型銀行非保本產品占比76.06%，全國性股份制銀行占比75.91%，城市商業銀行占比75.72%，農村金融機構占比67.06%;外資銀行的非保本產品占比最低，僅為27.2%。以上對理財市場投資分析。