理財市場技術特點

　　截至2017年底，金融同業類產品存續餘額為3.25萬億元， 占全部理財產品存續餘額的11%。金融同業類產品存續餘額較年初大幅減少3.40萬億元，降幅為51.13%;占比較年初下降11.88個百分點。以下對理財市場技術特點分析。

　　我國金融業的銀行，保險，證券，信託分業經營，金融機構割據並立，每一業的理財產品都有很強的分業特徵，理財產品單一，綜合理財人員缺乏，無法為投資者提供全方位的投資理財建議，也不能很好地為客戶進行綜合的投資理財操作。

　　面對龐大的市場前景，各家商業銀行紛紛推出自己的理財業務。但真正能面向大眾普及的產品並不多，很多業務為客戶限制了這樣那樣的範圍，只有一部分人才能辦理，局限性較大。另外商業銀行推出的一些理財產品並不具備這方面的專業能力，甚至銀行對理財人員的考核指標主要是攬存數量，所謂的理財只不過是延攬存款的噱頭。真正的自有理財產品只有儲蓄、外匯買賣和信貸等傳統業務。

　　2016年7月新發行理財產品 5489 款， 與上月相比環比下降 32.71%。7 月平均收益率位於 3.92%-3.96%，而 6 月平均收益率 位於 3.99%-4.09%，收益率波動幅度小於上月。銀行理財產品的期限結構略有變動，整 體來看，1 個月以內以及 1-3 個月理財產品占比有所提升，3 個月以上占比下降;同時 收益率在 2-3%之間的產品占比持續上升。具體來看，3 個月以內占比從上月的 57.29% 小幅上升至 59.47%，3-6 個月期限理財產品占比從上個月的 27.26%下降至 24.93%， 6-12 個月期限理財產品占比較上月 14.03%上升至 14.63%。從銀行理財產品的收益率 結構來看，中等收益率產品占比保持穩定，占比仍然最高，低收益率產品占比上升，而 高收益率產品占比繼續下降。其中，3%-5%的理財產品占比為 87.32%，5%以上的理 財產品占比下降到 3.94%。

　　從基礎資產來看，股票類資產占到銀行理財產品的 2.64%，比上月增加 0.48%，債券和 利率類資產占比分別為 22.15%和 22.32%，分別較上月上升 0.59 個百分點和增加 0.22 個百分點，其他混合類資產占比達到 47.13%，比上月下降 2.26 個百分點。整體來看變 化不大。

　　中國居民收人的迅速增長以及消費的不斷升級產生了旺盛的金融服務需求。隨著中國經濟的持續穩定埔長，城鎮居民的人均可支配收人從1995年的4 283元增長到2008年的15 781元，已接近1995年的4倍。同時，我國城鎮居民家庭恩格爾係數呈下降趨勢，已經從上世紀初的0.538下降到2008年末的0.396，住房、汽車、教育、養老、健康等支出已經成為居民重要的支出項目，這給商業銀行個人金融業務、保險公司各類業務的發展提供了廣闊空間。2004年以來。國內個人金融業務出現了儲蓄存款、個人貸款姍長放慢，個人投資理財、中間業務增長加快等特點.說明了廣大客戶的市場愈識不斷增強.投資理財的欲望不斷高漲。

　　國民財富的增長以及較富裕群體的逐步壯大產生了新的金融需求。2007年12月底，國際知名諮詢公司波士頓(BCG)發布的最新報告顯示。資產達到百萬美元的中國家庭數量在過去5年裡翻』了一番，達到31萬戶，成為財富增長最快的國家。而國際著名戰略諮詢公司波士頓諮詢集團和著名投資銀行康根士丹利2005年分別發表的研究報告顯示，從世界角度餚，私人銀行業最大的增長潛力將來自中國、印度和俄羅斯等市場上那些資產在100萬^-500萬美元之間的新興富人。北京、上海、廣州、深圳、杭州等大城市擁有相當數最的高收人家庭，而這些人正是中外資金融機構個人投資理財業務的目標客戶所在。

　　線上理財、網際網路投資的思維模式已隨著移動互聯時代的到來而被用戶逐漸接受。大眾零售客戶， 尤其是投資額在2 萬元人民幣以下的長尾客戶， 對網際網路渠道依賴較大， 這是2015 年的一個特點。同時經過2015 年多家P2P 網貸公司兌付事件的洗禮， 大眾零售客戶對預期收益率的盲目追高也開始降溫， 回歸理性。

　　基於此， 傳統金融機構應大力改善自身的網際網路渠道， 在固守安全性底線的前提下， 大幅提升便捷性與界面友好性; 而網際網路金融平台應從」高收益攬客」 「用概念營銷」、」賠本賺吆喝」 的思維誤區中走出來， 注重風險防控，注重對客戶」場景慣性」 的培養， 同時依託大數據、人工智慧等領域優勢，在篩選產品、提供投資建議等智能服務方面做出特色。

　　中國居民收人的迅速增長以及消費的不斷升級產生了旺盛的金融服務需求。隨著中國經濟的持續穩定埔長，城鎮居民的人均可支配收人從1995年的4 283元增長到2008年的15 781元，已接近1995年的4倍。同時，我國城鎮居民家庭恩格爾係數呈下降趨勢，已經從上世紀初的0.538下降到2008年末的0.396，住房、汽車、教育、養老、健康等支出已經成為居民重要的支出項目，這給商業銀行個人金融業務、保險公司各類業務的發展提供了廣闊空間。2004年以來。國內個人金融業務出現了儲蓄存款、個人貸款姍長放慢，個人投資理財、中間業務增長加快等特點.說明了廣大客戶的市場愈識不斷增強.投資理財的欲望不斷高漲。

　　2017年度銀行業理財報告還顯示，從產品風險等級來看，2017年，風險等級為「二級(中低)」及以下的理財產品募集資金總量為144.51萬億元，占全市場募集資金總量的83.25%，較 2016年上升1.30個百分點。風險等級為「四級(中高)」和「五級(高)」的理財產品募集資金量為0.28萬億元，占比為0.16%，較2016年下降0.13個百分點。以上對理財市場技術特點分析。

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