銀行行業投資分析

　　信貸等資產的投放力度，我國銀行業資產規模穩定增長，2019年人民幣貸款與人民幣存款總額年均複合增長率分別為 14.06%與 13.19%，存貸款、資產負債規模保持平穩增長，以下是銀行行業投資分析。

　　2019年以來，隨著資負結構調整的逐步到位，行業規模增速穩中略降，截至12月末，商業銀行口徑資產規模同比增6.6%。銀行行業分析指出，大行表現最為穩健，規模同比增速穩定在7%左右，股份行低位企穩，同比增速較2018年提升0.3個百分點至3.4%，區域性銀行的規模降幅較大，城商行/農商行的規模增速分別較2018年下降4.5/5.3個百分點至7.8%和4.5%。

　　城市商業銀行：截至2019年12月31日，城市商業銀行的資產總額占國內銀行業資產總額的12.57%，銀行行業投資分析指出，負債總額占國內銀行業負債總額的12.68%。

　　農村金融機構：截至2019年12月31日，農村金融機構的資產總額占國內銀行業資產總額的13.00%，負債總額占國內銀行業負債總額的13.05%。

　　其他類金融機構：其他類金融機構主要包括政策性銀行及國家開發銀行、民營銀行、外資銀行、非銀行金融機構和中國郵政儲蓄銀行。《2016-2020年中國商業銀行個人信貸行業競爭格局分析與發展趨勢預測報告》指出，政策性銀行包括中國進出口銀行及中國農業發展銀行，這兩家銀行專注於政策性貸款業務。外資銀行主要包括外國銀行的代表處、分支機構、外商獨資銀行及合資銀行。

　　從淨息差業績指標來看，2019年商業銀行在淨息差方面改善明顯，淨息差為2.20%。其中股份行表現最為突出，其淨息差較2018年提升20個BP至2.12%。民營銀行雖然改善幅度較大，但應主要是釋放撥備的效果。

　　從不良貸款率來看，2019年我國商業銀行不良貸款率為1.86%，不良貸款餘額24135億元。銀行行業投資分析指出，不良率抬升主要因為不良認定更為嚴格，關注類貸款同比下降 22bp 至2.91%，潛在的不良持續改善。

　　從銀行分類來看，2019年大行的不良貸款率為1.38%，不良貸款餘額8959億元;股份行的不良貸款率為1.64%，不良貸款餘額4805億元;城商行的不良貸款率為2.32%，不良貸款餘額4074億元;農商行的不良貸款率為3.90%，不良貸款餘額6155億元。

　　展望2020年，在銀行表內加大信貸投放力度，同時表外業務監管要求適度放寬的背景下，預計行業資產規模增速將穩中有升，預計全年銀行業規模增速較2019年提升1個百分點至8%。結構上，原先受資本金約束資產規模擴張速度受限的中小銀行，受益於資本補充進程提速，其規模增速改善幅度更大，以上便是銀行行業投資分析所有內容了。

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