中國報告大廳網訊，隨著上市公司年報密集披露，以社保基金為代表的"國家隊"去年四季度持倉動向浮出水面。數據顯示，截至2023年3月，國家隊在A股市場持續強化核心資產配置，金融板塊穩居戰略性持有可能位，同時顯著加碼高股息與科技賽道布局。從持倉結構看，國家隊通過差異化配置平衡防禦性與成長性，在穩定投資組合的同時捕捉新興領域機遇，展現出中長期價值投資的導向特徵。
截至2022年末，社保基金及證金公司等國家隊合計持有中國平安市值達642.18億元，位居持倉榜首；對交通銀行、中國神華分別配置388.25億與317.78億元。金融股作為核心倉位的特徵顯著：在69家重倉股中，銀行、保險等金融企業占據超四成持倉市值。其中社保基金持有交通銀行241.27億元，占其總持倉規模近三成，凸顯對低估值藍籌資產的戰略性配置偏好。
在結構性機會挖掘上，國家隊展現出前瞻性布局特徵：科技賽道方面，中興通訊、同花順等13隻個股獲超十億級持倉；四季度新增華潤雙鶴、中航高科等7家科技類公司，並對蔚藍鋰芯、海油工程等19家公司增持。高股息領域表現同樣活躍，中遠海控持倉市值突破50億元，國投電力、招商蛇口等5隻高分紅標的獲社保基金重點配置。數據顯示，國家隊在四季度對東方雨虹、山金國際等7隻高股息股票增倉超千萬股，顯示其通過穩定現金流資產增強組合抗風險能力。
市場分析指出，當前投資環境呈現分化特徵：一方面，科技產業政策紅利持續釋放（如AI終端應用場景拓展），推動國家隊在端側計算、數字基建等新興領域提前布局；另一方面，部分機構建議關注防禦性資產配置機會。數據顯示，基本養老保險基金年末重倉招商積余、楚江新材等15隻個股，其中對昆藥集團、焦點科技等5股增持，體現長期資金對高確定性收益的偏好。
從持倉結構調整看，國家隊在維持金融板塊"壓艙石"地位的同時，正加速向技術突破領域傾斜：以DeepSeek和宇樹科技為代表的硬科技企業受全球資本關注，反映出中國科技創新已進入關鍵躍遷期。但需注意的是，部分科創板個股估值水平處於歷史高位區間，投資者應警惕短期過熱風險，可適度配置黃金、電力設備等安全資產對衝波動。
總結：2023年開年以來的持倉數據顯示，國家隊通過"金融穩基底+科技抓增量+高股息控回撤"的組合策略，在複雜市場環境中展現了專業機構的配置智慧。隨著政策紅利持續釋放與經濟復甦深化，這種平衡型投資邏輯有望進一步強化，為資本市場提供長期穩定支撐的同時，也為投資者把握結構性機遇提供了重要參考坐標。
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三季報已完成披露，社保基金持股也最終浮出水面。據統計，社保基金三季度末現身逾600隻個股前十大流通股東名單中，合計持股量近114億股，持股市值達到1886億元。三季度末，社保基金對華魯恆升的持股市值最高，4隻社保基金合計持倉1.37億股，期末持股市值35.78億元；其次是三一重工，兩隻社保基金持倉1.48億股，期末持股市值27.88億元。社保基金新建倉股票也值得關注。第三季度新進重倉的90隻個股中，艾羅能源的持股占比最高，占流通股比例為4.73%；其次是美埃科技，持股比例為3.17%；其他較高比例持股的還有振華風光、匯綠生態、迪哲醫藥等。增持方面，社保基金對13隻個股的持股量翻倍。其中，廣西能源有4隻社保基金持倉，持股達到4810.26萬股，較二季度末增持幅度近370%。此外，芯動聯科、中遠海科、艾德生物、金誠信、芒果超媒等個股增持幅度居前。
上市公司三季報持續披露，據Wind數據統計顯示，10月16日，社保基金現身2隻個股前十大流通股東，持有華錦股份、科遠智慧分別970.65萬股、78.12萬股，持股市值分別為4639.69萬元、1472.56萬元。截至10月16日，社保基金三季度共現身5隻個股前十大流通股東，合計持股8817.95萬股，合計持股市值達10.46億元。其中，3隻個股持股數量超千萬，小商品城、雲天化、誠意藥業持股數量居前，社保基金分別持有0.42億股、0.21億股、0.15億股。
北京商報評論員周科競發文指出，社保基金直接認購定向增發股票，體現了耐心資本的投資邏輯，表明對股市後市充滿信心。社保基金擬不超70億元參與國投電力定向增發，成為長期持股的重要力量。雖然近期市場表現整體疲軟，但從社保基金的進場投資者可以發現合規大資金對於股市未來的充分認可。加之市場集中出現實控人不減持承諾、回購潮以及增持潮，種種跡象表明，A股市場的多頭信心正在持續恢復。
截至目前，A股42家上市銀行的中期業績報告均已披露完畢，各大銀行股東變化情況水落石出，社保基金、險資、主動權益類基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和靈活配置型基金）等機構資金對銀行股的持倉動向也隨之浮現。機構持倉銀行股方面，截至二季度末，社保基金重倉8隻銀行股，其中2隻銀行股獲社保基金加倉；險企重倉16隻銀行股，其中浙商銀行獲險企加倉。此外，主動權益類基金持有銀行股的倉位較年初增加。（證券日報）
截至8月28日，有451家上市公司的前十大流通股股東中出現了社保基金的身影。二季度，社保基金對89隻個股持股新進前十大流通股股東序列，對144隻個股持股數量增加。截至上半年末，社保基金對基礎化工、醫藥生物和非銀金融的持倉市值居前，持有市值分別達到167.4億元、125.8億元和124.1億元。（21財經）
統計顯示，社保基金最新出現在142隻個股前十大流通股東名單中，合計持股量29.16億股，期末持股市值合計387.78億元。持股變動顯示，不變32隻，減持38隻，新進27隻，增持45隻。社保基金重倉股中，從前十大流通股東名單中社保基金家數來看，社保基金家數最多的是常熟銀行，共有4家社保基金出現在前十大流通股東名單中，即社保基金一一零組合、社保基金16042組合、社保基金四一三組合、社保基金四零一組合，分別位列公司第三大、第六大、第七大、第八大流通股東，持股量合計為2.90億股，占流通股比例為9.97%。從持股比例看，社保基金持有比例最多的是常熟銀行，持股量占流通股比例為9.97%，其次是浙江榮泰，社保基金持股比例為9.61%，持股比例居前的還有諾瓦星雲、峰岹科技、明泰鋁業等。持股數量方面，社保基金持股數量在5000萬股以上的共有13隻，社保基金持股量最多的是常熟銀行，共持有2.90億股，分眾傳媒、釩鈦股份等緊隨其後，持股量分別為2.65億股、2.10億股。
據Wind數據統計顯示，8月20日，社保基金現身33隻個股前十大流通股東，合計持股8.28億股，合計持股市值達85.74億元。釩鈦股份、南鋼股份、天山鋁業持股數量居前，社保基金分別持有2.10億股、0.93億股、0.72億股。從社保基金持股市值來看，神火股份、明泰鋁業、安井食品排名居前，持股市值分別為12.18億元、8.06億元、7.99億元。截至8月20日，社保基金二季度共現身131隻個股前十大流通股東，合計持股23.2億股，合計持股市值達339.42億元。其中，52隻個股持股數量超千萬，分眾傳媒、釩鈦股份、南鋼股份持股數量居前，社保基金分別持有2.65億股、2.10億股、0.93億股。從社保基金持股行業分布來看，主要集中在化工、電子設備、儀器和元件、金屬、非金屬與採礦，分別有13隻、12隻、10隻。從持股市值來看，截至8月20日，82隻個股持股市值超億元，萬華化學、分眾傳媒、中國移動持股市值居前，分別為16.82億元、16.06億元、15.82億元。從持股比例來看，截至8月20日，4隻個股持股比例超5%，浙江榮泰、諾瓦星雲、明泰鋁業持股比例居前，分別為9.61%、6.05%、5.85%。
據Wind數據統計顯示，8月19日，社保基金現身1隻個股前十大流通股東，持有普聯軟體195.39萬股，持股市值2866.32萬元。截至8月19日，社保基金二季度共現身98隻個股前十大流通股東，合計持股14.91億股，合計持股市值達253.68億元。其中，35隻個股持股數量超千萬，分眾傳媒、新集能源、遠興能源持股數量居前，社保基金分別持有2.65億股、0.85億股、0.57億股。從社保基金持股行業分布來看，主要集中在化工、電子設備、儀器和元件、製藥，分別有10隻、9隻、8隻。
據Wind數據統計顯示，8月16日，社保基金現身21隻個股前十大流通股東，合計持股2.39億股，合計持股市值達41.19億元。涪陵電力、皖維高新、深圳機場持股數量居前，社保基金分別持有0.57億股、0.27億股、0.22億股。從社保基金持股市值來看，星宇股份、涪陵電力、華東醫藥排名居前，持股市值分別為7.74億元、7.23億元、3.05億元。截至8月16日，社保基金二季度共現身81隻個股前十大流通股東，合計持股12.67億股，合計持股市值達208.08億元。其中，30隻個股持股數量超千萬，分眾傳媒、新集能源、遠興能源持股數量居前，社保基金分別持有2.65億股、0.85億股、0.57億股。從社保基金持股行業分布來看，主要集中在化工、製藥、電子設備、儀器和元件，分別有10隻、7隻、6隻。從持股市值來看，截至8月16日，51隻個股持股市值超億元，萬華化學、分眾傳媒、中國移動持股市值居前，分別為16.82億元、16.06億元、15.82億元。從持股比例來看，截至8月16日，2隻個股持股比例超5%，諾瓦星雲、涪陵電力、海泰新光持股比例居前，分別為6.05%、5.2%、4.14%。
正值上市公司業績披露期，社保基金持股動向值得關注。據統計，截至目前，二季度末社保基金共現身45隻個股的前十大流通股東名單，分別為新進10隻，增持15隻，減持11隻，不變9隻。從持股變動來看，二季度，社保基金新進持倉10股，新集能源的新進持股數量最多，達8498.52萬股，持股比例為3.28%。衛星化學、中國移動的新進股數量均超千萬股。增持方面，相較於一季度末，分眾傳媒、西部礦業、長虹華意、桃李麵包等15股獲社保基金增持。其中分眾傳媒的增持數量最多，全國社保基金109組合和全國社保基金115組合共增持5222.51萬股。減持方面，二季度末，社保基金持股數量呈現減少的有11股，其中宏發股份的社保基金持股數量減少最多，較一季度末減少3219.83萬股，持股比例下降0.61個百分點；佐力藥業、傑克股份、容百科技、博邁科、華測檢測的持股數量均減少超百萬股。
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