2016我國聚烯烴產業供需格局分析

　　近幾年煤化工項目雖然受到一定限制，但前期計劃項目或在建項目受固定投資壓力，預計投產機率較大，聚乙烯行業供應面也仍將伴隨煤化工的發展逐漸擴大。2015年受行業疲態以及裝置不可抗力等影響，年內投產計劃均有推遲，截至目前，我國煤制聚乙烯產能達186萬噸，占我國聚乙烯供應總量比例超12%，展望2016年投產步伐仍在繼續，而且相對2015年投產計劃增多。

　　中煤蒙大因水源及其他問題投產推遲至明年一季度，神華榆林這邊雖目前準備階段基本完成，但截至目前進度較預期略緩，預計產量實際投放將在2016年體現；若上述項目如期進行，2016年我國聚乙烯總產能將達到1680.8萬噸，煤化工產能占比也將提升至20%以上。

　　產量分析來看：據相關數據統計，2015年1-11月份LLDPE同比增產近80萬噸，其中2014年煤化工裝置投產是影響線性產量增加的主要因素，其次今年聚乙烯產品相對乙烯下游其他產品效益突出，企業開工率較高帶來的增量較大，且增量主要體現在線性產品。

　　展望2016年，我國聚乙烯供應能力繼續提升，同時投產裝置中除傳統煤化工全密度裝置外，新增高壓裝置，因為預計2016年線性與高壓產量將出現小幅增長，預計將對2016年聚乙烯產量貢獻增150萬噸左右，或將對目前在產品同質化壓力較大的背景下，加劇行業供需不平衡現狀。

　　聚丙烯供需格局分析

　　近年國內聚丙烯裝置產能變化巨大。按企業性質分，2015年「兩桶油」產能占國內聚丙烯產能的50%，與煤化工、丙烷脫氫、合資等企業產能平分天下。2015年產能增加最明顯的是煤制烯烴和丙烷脫氫裝置，分別增加4%和2%，隨著產能的增加，聚丙烯原料來源逐步呈現出多元化趨勢。雖然目前其餘石化企業的出廠價主要跟隨「兩桶油」價格調整，但隨著「兩桶油」產能優勢的喪失，加之煤化工資源價格多數時間低於「兩桶油」聚丙烯，對市場形成衝擊，價格戰時有發生，2015年聚丙烯市場下跌行情過半。

　　短短三年間，我國聚丙烯產能自2013年的1322萬噸/年，有望擴張至2015年的1808萬噸/年，累積增加486萬噸，增幅達36.8%。而產量方面，2010-2014年國內聚丙烯產量平均增速在10%， 2015年預計在1500多萬噸。2015年聚丙烯產量較2013年增幅在23.9%。因此，中國聚丙烯行業產能及產量均呈正增長趨勢，但由於產量增速要明顯低於產能增速，於是造成了國內石化企業開工率一路下行的趨勢。預計在未來二到三年內，此趨勢暫時難以發生改變。

　　國內聚丙烯生產能力方面，傳統企業的代表中石化所占比例由2013年的35%下滑至2015年的28%；而新型煤制烯烴及甲醇制烯烴企業產能總計由2013年的14%增長至2015年的26%，增幅在86%。新型煤化工項目以及MTO工藝的迅速發展，使中國聚丙烯的市場份額被重新分配，同時使得聚丙烯通用料與專用料的生產格局產生了偏差。

　　2016年PE有8套裝置計劃開車，合計產能在295萬噸/年，僅次於2014年的340萬噸/年。若裝置能如期投產，2016年將再次成為產能大爆發的一年。

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