2014年我國擔保行業發展前景分析

　　據宇博智業市場研究中心了解，在我國，擔保企業分為政策性擔保機構和商業性擔保機構，兩種類型的擔保機構在擔保風險的管控程度上，從擔保行業信息化建設的角度來講，本質是一樣的，著重於項目風險控制及保後跟蹤管理。

　　擔保企業在考慮建設信息化應用時，只需要一套完善的，成體系的管理軟體，而且它包括一個適應能力強，根據未來可能發生的各種變化可靈活調整的平台。

　　在我國擔保行業的組織架構規模不會過於龐大，如果用一款國外先進的或高標準的業務系統加上多個子系統(如文檔管理系統，HR系統，OA)，系統的推廣難度會非常之大，與其把項目經理的精力分散在各套系統中徘徊，將自身的業務管理水平強行撥高以適應管理軟體，不如找一款適合自己的一體化管理軟體。

　　在目前的經濟體制大環境下，擔保企業的業務發展(其產品)會不斷的擴展，可能從事的領域也會有很大的變化(如進行股權投資等)，當這些變化發生時，如果一切都需要依賴供應商的技術支持，那麼將來在溝通、調研、系統部署過程中所花費的人力精力又將是巨大的。因此擔保企業在選擇管理軟體時應注重軟體的擴展性以滿足企業未來的發展需求。

　　未來資本市場的改革對於商業擔保機構的需求非常大，特別是改革方向中提出要促進私募市場的發展，更是需要商業擔保機構的發展作為支撐以保障其發展。

　　近日，李克強總理主持召開國務院常務會議，部署進一步促進資本市場健康發展，會議提出，依靠改革創新，堅持市場化和法治化方向，健全多層次資本市場體系。會議也確定了資本市場多樣化的改革方向，包括推進股票發行註冊制改革，規範發展債券市場，培育私募市場，推進期貨市場建設，促進中介機構創新發展，擴大資本市場開放。資本市場健康發展對於中國經濟的長期發展至關重要，不僅有利於拓展企業和居民投融資渠道，促進實體經濟發展，也對優化融資結構、提高直接融資比重、完善現代企業制度和公司治理結構、防範金融風險具有重要意義。這些資本市場的改革方向是對先前金融改革的進一步延伸深化，而新的經濟發展形勢要求資本市場的改革要承前啟後，開闢更廣闊的空間。

　　我國是擁有世界上最高的儲蓄率，儲蓄額還在快速增加，但是國內很多產業和區域都缺乏資金，特別是中小企業，不僅如此，企業的融資結構也存在著很大差距。2010年底我國企業債券餘額僅相當於銀行貸款餘額的18.32%，而美國達到207%，日韓也在40%以上。同時，2002—2010年，我國企業通過交易所市場籌措的資金總額是3.28萬億元，僅為同期銀行貸款增加額的8.5%，即使把其他形式的融資籌措基金都加在一起，比例仍然偏低。

　　新的改革方向著眼於市場化導向，促使資本市場沿著市場化的方向推進，充分讓市場發揮配置資本的作用。新的資本市場改革方案重點在於進一步激活股票市場、債券市場的活力，放鬆對於資本市場的原有限制，給企業更多利用市場資金的機會，力圖提高企業利用直接融資的比例。改革的方向是高瞻遠矚的，特別是在當前中小企業面臨巨大困難，需要更大流動性以支持技術升級。

　　但是企業有大量的資金需求，和政府放鬆對資本市場的限制，並不意味著企業一定會利用更多的資金，資本市場的結構會優化。企業只是資本市場的需求方，而市場的另一個供給方也需要進一步考慮，如果供給方出於各種考慮，「惜貸、惜售、惜存」，企業對於資金的需求很難得到滿足，資本市場的改革也必然無法達到預期。而現在資本供給方「惜貸、惜售、惜存」的最主要原因還是市場風險，特別是在當前市場風險加大的情況下，金融機構在給企業提供資金時會有更多顧慮。

　　根據宇博智業市場研究中心發布的《2012-2016年中國擔保市場全景調研與投資戰略研究諮詢報告》分析：未來擔保業無疑會進入整合的大潮流。民企中應該湧現出一些牽頭的企業，把一些小的企業整合成為一個規模更大的企業，這是非常有價值的事情。

　　現在銀行的效率普遍不高，未來這個行業的競爭肯定會加劇。擔保公司可以仔細去思考這個趨勢，以及如何在其中找到機會。

　　在市場風險加大的情況下，借鑑國外經驗，資本市場的發展需要更加完善的制度保障，特別是需要一整套健全的信用擔保體系。需要信用擔保體系，減少金融機構的市場風險，降低金融機構的風險升水，從而提高資本市場的資金利用率。通常，信用擔保體系主要有兩個部分組成，一方面是由國家提供的政策性擔保業務，另一個方面是眾多的商業性擔保機構。

　　就政策性擔保而言，中國當前雖然已經有了證監會、銀監會等監管機構和央行作為銀行的銀行，但是與國外相比，中國沒有獨立、專業的機構承擔金融市場擔保職責。比如美國成立於1933年的聯邦存款保險公司，如果會員銀行發生破產或無法償還債務的危機時，為會員銀行的每個儲戶提供最高限額25萬美元的存款保險。雖然中國事實上由央行實現對金融機構存款的保障，但是由於缺乏明確的職責，對於減少市場風險的作用要差於國外的做法。當前風險加大的背景下，就在本月25號江蘇射陽農村商業銀行還發生了擠兌，所以更有必要引入存款擔保機構。

　　政策性擔保另一個重要方面是，給小企業提供資金援助管理和技術支持，以擔保方式使銀行向中小企業提供貸款。比如美國1953年成立的小企業家管理局，當前已經有多達7000家商業銀行參與到該局的擔保關係中，這就為金融機構向中小企業融資提供了保障。當前中國中小企業的融資的難題也恰恰是由於金融機構擔心中小企業的風險而不願貸給他們，所以這種政策性擔保也是金融市場深化所急需的。

　　商業擔保機構是信用擔保體系的主體，這類機構種類豐富，業務品種多，靈活機動，為資本市場的發展提供了多種多樣的擔保服務。與政策性擔保機構不同，中國的商業擔保機構已經獲得了較大發展，到2012年底，全國融資性擔保行業共有法人機構8590家，資產總額達到10436億元，在保餘額21704億元，融資性擔保放大倍數為2.1倍。但是與國外相比，擔保機構數量過多，業務盈利能力偏弱，全行業擔保費率只有1.9%，融資能力不足。更加複雜的是，部分擔保機構違法違規經營，風險隱患較大。

　　未來資本市場的改革對於商業擔保機構的需求非常大，特別是改革方向中提出要促進私募市場的發展，更是需要商業擔保機構的發展作為支撐以保障其發展。當前在我國，私募發展的非常快，但是魚龍混雜，良莠不齊。有些私募機構為了獲得短期極高收益，會選擇短期高風險、高收益的項目，但是風險卻加在了投資者頭上，一旦投資失敗，會給投資者帶來巨大損失，這些風險就使得很多投資者望而卻步。

　　中國報告大廳、宇博智業市場研究員表示，要解決資本市場的供給方問題，需要給投資者提供一整套系統的保障制度，最為重要的是信用擔保體系，這是整個資本市場的安全網。建設這樣一套完整的信用擔保體系是一個系統性工程，需要綜合考慮擔保費率、擔保責任比例、擔保貸款占國家總貸款比例、擔保收入等等。李克強總理已經提出了深化資本市場改革的初步方案，特別是資本市場的市場化導向，在市場化改革的同時，更要釐清政府的責任，構建市場運行保障制度。

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