人工智慧賽道強勢反彈 國產替代與政策護航下的結構性機遇

  中國報告大廳網訊，4月8日，A股市場迎來顯著分化的行情，人工智慧板塊在"國家隊"密集增持的催化下逆勢走強。虹軟科技、芯海科技等核心標的漲幅居前，聚焦國產AI產業鏈的科創人工智慧ETF（589520）盤中漲幅突破3.5%，近5個交易日持續獲得超2950萬元資金淨流入。這一動向折射出市場對政策托底效應與技術自主化進程的信心修復。

  一、國家隊增持釋放維穩信號 技術封鎖倒逼產業突圍

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國人工智慧行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，中央匯金、中國誠通等主權級投資平台近期密集宣布增持國內股票資產，其中中國電科已通過二級市場回購旗下上市公司股份超20億元。在外部環境不確定性加劇的背景下，此類戰略性資金入場既是對當前估值底部的認可，也傳遞出維護資本市場穩定的明確政策導向。值得注意的是，全球對等關稅引發的流動性緊縮壓力尚未完全緩解，但國內經濟修復趨勢與A股偏低的估值水平正在形成雙重支撐。

  二、AI產業敘事持續強化 端側算力突破打開新空間

  從市場結構來看，人工智慧板塊呈現結構性行情特徵：應用軟體、終端晶片環節領漲，反映投資者對國產替代進程加速的預期。以DeepSeek等為代表的本土大模型企業，在算法架構與硬體適配層面實現關鍵性突破，成功繞過海外算力封鎖。科創人工智慧ETF（589520）所跟蹤指數覆蓋全產業鏈4個核心環節，其持倉標的在端側AI化進程中具備先發優勢，這與其成分股近一年12.68%的年化收益表現形成邏輯閉環。

  三、配置邏輯轉向防禦與成長並重 中長期主線明確

  短期市場風格更偏向防禦性策略，高股息低波動板塊獲得資金階段性偏好。但從中觀產業趨勢觀察，人工智慧仍是不可忽視的核心賽道：政策面持續釋放支持信號，技術疊代帶來的場景落地正在加速。當穩增長政策進一步發力推動需求回暖時，消費與投資端的協同效應將為市場注入新動力。當前AI產業鏈回調恰是布局關鍵環節優質標的的良好時機。

  四、估值修復疊加國產替代紅利 人工智慧ETF凸顯配置價值

  科創人工智慧ETF（589520）憑藉其均衡的產業覆蓋和顯著的估值優勢，成為捕捉技術革命機遇的重要工具。其成分股涵蓋從底層晶片到應用場景的全鏈條布局，在本輪政策催化與技術創新共振中具備較高彈性。數據顯示該指數發布以來表現強勁，截至2024年7月累計漲幅達32.36%，展現出對產業趨勢的有效跟蹤能力。

  總結：在多重政策利好與技術突破的疊加作用下，人工智慧賽道正迎來新一輪布局窗口期。國家隊資金入場強化了市場信心，而國產替代進程加速則為相關企業構建起競爭護城河。對於投資者而言，在把握短期防禦策略的同時，更應關注AI產業鏈中具備核心技術壁壘和應用場景落地能力的標的，這將決定未來數年資本市場的結構性行情方向。科創人工智慧ETF（589520）作為產業趨勢投資的便捷工具，其配置價值在當前市場環境下尤為凸顯。

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