全球科技巨頭加速AI與雲服務基礎設施建設

  中國報告大廳網訊，近期，全球科技巨頭紛紛加大資本開支，重點投向人工智慧（AI）和雲服務的基礎設施建設。這一趨勢不僅體現在國際科技巨頭的財報中，中國科技企業也在積極跟進，推動相關產業鏈的快速發展。

  一、國際科技巨頭資本開支大幅增長

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國基礎設施行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，亞馬遜2025年一季度財報顯示，其現金資本支出達到243億美元，同比增長74%。亞馬遜明確表示，2025年資本支出可能達到1000億美元，其中絕大部分將用於AI和雲服務AWS。公司認為，AI是千載難逢的商業機會，未來將進一步加大投資力度。

  谷歌一季度資本開支高達172億美元，同比增長43%，主要用於伺服器和數據中心等基礎設施建設。谷歌還維持了2025年750億美元的資本開支指引，顯示出其對AI和雲服務領域的長期信心。

  微軟2025財年第三季度資本支出為167.5億美元，同比增長53%，主要用於擴建數據中心和採購AI晶片。微軟計劃2025年全年資本開支達到800億美元，並致力於在2026年前將AI訓練算力提升5倍。

  Meta一季度資本支出為136.9億美元，同比增長103.7%。公司將全年資本支出範圍從600億美元至650億美元上調至640億美元至720億美元，主要用於生成式AI及核心業務方面的投資。

  二、中國科技企業加速AI布局

  中國科技企業也在AI領域發力。騰訊正在重塑AI戰略，計劃2025年進一步增加資本支出，預期資本支出占收入的比例為低兩位數百分比。若按照2024年騰訊營收及低兩位數百分比中值15%計算，2025年騰訊資本支出或達千億元級別。

  阿里巴巴集團表示，未來3年將投入超3800億元，用於建設雲和AI硬體基礎設施，總額高於過去10年總和。公司強調，將不遺餘力加速雲和AI硬體基礎設施建設，助推全行業生態發展。

  三、相關產業鏈迎來發展機遇

  隨著全球科技巨頭加大資本開支，相關產業鏈受到顯著提振。核心環節如雲及IDC、AI Agent、AI+算力等，以及配套環節如柴發機組、燃氣輪機、伺服器電源、AIDC電氣設備等，均值得關注。

  從技術路線來看，隨著北美廠商加大資本開支，OCP相關設備和液冷設備的需求將顯著增加。例如，AI伺服器電源架構、電池備份單元、母線排以及與液冷相關的泵、傳感器、精密閥門等設備的需求都將大幅提升。雖然這些設備的主要供應商多為歐美廠商，但其產業鏈中仍有不少環節在中國。

  國內的機會主要體現在推理設施需求以及各大廠商算力訓練。在技術路線上，國內廠商也將逐漸向OCP或ODCC的規範靠攏。

  總結

  全球科技巨頭在AI和雲服務基礎設施領域的巨額投資，不僅推動了自身業務的快速發展，也為相關產業鏈帶來了新的機遇。無論是國際巨頭還是中國科技企業，都在積極布局AI和雲服務，未來這一領域的競爭將更加激烈，同時也將帶動整個科技行業的創新與進步。

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