高盛：下調中國聯通H股目標價至10港元 下調EBITDA及淨利潤預測(20250428/12:21)

高盛發表報告指，中國聯通首季除息稅折舊攤銷前溢利(EBITDA)266億元，大致符合該行預期。淨利潤56億元，低於該行預期7%，主要基於低於預期的非經營收益及高於預期的折舊開支。期內雲業務收入按年升18%至197億元，IDC收入按年升8.8%至72億元。該行下調對公司EBITDA利潤率預測，並下調對公司今年至2027年EBITDA及淨利潤預測分別最多1.6%及最多6%，對聯通H股目標價由10.5港元降至10港元，為2026年企業價值倍數(EV/EBITDA)2.5倍，低於原來目標的2.6倍，維持「買入」評級。

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